2011年11月28日，《金融時(shí)報(bào)》對(duì)深圳某銀行供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新進(jìn)行了報(bào)道。事實(shí)上，供應(yīng)鏈金融在我國已不是新生事物，不少銀行早有涉足。然而，供應(yīng)鏈金融在我國的發(fā)展中存在的問題頗多，需要進(jìn)一步發(fā)展。

　　供應(yīng)鏈金融

　　供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生有其深刻的歷史背景和市場需求，它發(fā)端于20世紀(jì)的80年代，是由世界級(jí)企業(yè)巨頭尋求成本最小化全球性業(yè)務(wù)外包衍生出供應(yīng)鏈管理概念。全球性外包活動(dòng)導(dǎo)致的供應(yīng)鏈整體融資成本問題，以及部分節(jié)點(diǎn)資金流瓶頸帶來的“木桶短板”效應(yīng)，實(shí)際上部分抵消了分工帶來的效率優(yōu)勢和接包企業(yè)勞動(dòng)力“成本洼地”所帶來的最終成本節(jié)約。由此，供應(yīng)鏈核心企業(yè)開始了對(duì)財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理的價(jià)值發(fā)現(xiàn)過程，國際銀行業(yè)也開展了相應(yīng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以適應(yīng)這一需求。供應(yīng)鏈金融隨之漸次浮出水面，成為一項(xiàng)令人矚目的金融創(chuàng)新。

　　供應(yīng)鏈金融是從整個(gè)供應(yīng)鏈管理的角度出發(fā)，提供綜合的財(cái)務(wù)金融服務(wù)，把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資創(chuàng)新解決方案。供應(yīng)鏈涵蓋了從原材料供應(yīng)商到最終消費(fèi)者的整個(gè)過程，要求能夠?qū)ξ锪鳌⑿畔⒘骱唾Y金流進(jìn)行集成管理。供應(yīng)鏈金融通過對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，促進(jìn)了供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)產(chǎn)－供－銷鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順。

　　供應(yīng)鏈金融在我國的發(fā)展繼深發(fā)展在2006年率先推出了“供應(yīng)鏈金融”的品牌之后，中信銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、招商銀行、交通銀行等各家商業(yè)銀行，甚至包括四大國有銀行都已涉足于此，許多銀行也獲得了顯著的成效。從實(shí)踐中來看，盡管各商業(yè)銀行推出的供應(yīng)鏈金融模式基本類似，但各行從本行的實(shí)際出發(fā)，從不同的角度來推行供應(yīng)鏈金融，并形成了各自的品牌。

　　在傳統(tǒng)的貿(mào)易融資中，金融機(jī)構(gòu)只針對(duì)單一企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并據(jù)此做出是否授信的決策，而在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行更加關(guān)注的是申貸企業(yè)的真實(shí)貿(mào)易背景、歷史信譽(yù)狀況，而不僅是財(cái)務(wù)指標(biāo)。這樣，一些因財(cái)務(wù)指標(biāo)不達(dá)標(biāo)而難以融資的中小企業(yè)，就可以憑借交易真實(shí)的單筆業(yè)務(wù)來獲得貸款，滿足其資金需求。并且銀行通過資金的封閉式運(yùn)作，確保每筆真實(shí)業(yè)務(wù)發(fā)生后的資金回籠，以達(dá)到控制貸款風(fēng)險(xiǎn)的目的。

　　推行供應(yīng)鏈金融還可以增強(qiáng)中小商業(yè)銀行的競爭力，提高收益。第一，商業(yè)銀行為供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)融資可以帶來銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)或表外業(yè)務(wù)的收益，另外，商業(yè)銀行還可以向中小企業(yè)提供相關(guān)的財(cái)務(wù)顧問和信息咨詢等中間業(yè)務(wù)。第二，雖然商業(yè)銀行不是為核心企業(yè)提供融資，但是核心企業(yè)的信用介入其與商業(yè)銀行之間的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系都可能給銀行帶來潛在的收益。如一些信用捆綁技術(shù)為了控制信貸資金從分銷商到核心企業(yè)的流動(dòng)，要求核心企業(yè)必須在主辦銀行開立結(jié)算賬戶，這為銀行帶來了潛在的存款派生收益。

　　供應(yīng)鏈金融推行中的問題

　　我國商業(yè)銀行雖在推行供應(yīng)鏈金融中取得了顯著的成績。但作為一個(gè)全新的融資模式，在實(shí)踐過程中，也產(chǎn)生一些共同的問題，需要進(jìn)一步的創(chuàng)新。

　　一、供應(yīng)鏈管理的不成熟影響了供應(yīng)鏈金融推行的效率。目前，我國商業(yè)銀行推行的供應(yīng)鏈金融僅局限于汽車、鋼鐵、能源、電信等有限幾個(gè)行業(yè)，原因在于目前我國國內(nèi)的供應(yīng)鏈管理的意識(shí)普遍薄弱，成員之間關(guān)系松散且邊界模糊，核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈成員的管理缺乏制度化的約束手段。在這種情況下，供應(yīng)鏈融資中對(duì)核心企業(yè)的資信引入有時(shí)缺乏利益激勵(lì)，而成員企業(yè)對(duì)核心企業(yè)的歸屬感不強(qiáng)，也導(dǎo)致基于供應(yīng)鏈的聲譽(yù)效應(yīng)和違約成本構(gòu)造起來比較困難。這種狀況不僅使得銀行可選擇開發(fā)的鏈條有限，而且也要審慎評(píng)估供應(yīng)鏈內(nèi)部約束機(jī)制的有效性。同時(shí)，國內(nèi)銀行目前推行的供應(yīng)鏈金融也僅局限于國內(nèi)供應(yīng)鏈，對(duì)供應(yīng)鏈中的國際貿(mào)易融資延伸和整合不足。面對(duì)跨國公司的大批國內(nèi)供應(yīng)商和分銷商，也沒有從系統(tǒng)的視角提出有效的解決方案，錯(cuò)失了大量的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

　　二、我國商業(yè)銀行推行的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系尚不完整。供應(yīng)鏈金融是一種整體性、高技術(shù)含量的融資模式，必然需要完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系加以控制。我國各商業(yè)銀行推行的供應(yīng)鏈金融，從業(yè)務(wù)營運(yùn)的機(jī)構(gòu)設(shè)置看，除個(gè)別銀行外，大部分銀行的供應(yīng)鏈融資尚未獨(dú)立，風(fēng)險(xiǎn)控制的核心價(jià)值并未有效吸收。結(jié)果不僅未能充分發(fā)揮營銷的效率，反而存在較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，比如大多數(shù)銀行沒有形成專門的債項(xiàng)評(píng)級(jí)體系，沒有特別的審批通道，沒有專業(yè)化的操作平臺(tái)，缺乏針對(duì)核心企業(yè)和物流監(jiān)管合作方的嚴(yán)格的管理辦法等。

　　三、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的技術(shù)支持相對(duì)薄弱。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展過程中，技術(shù)平臺(tái)的引進(jìn)是很重要的。國際銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)就多用到了先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，如荷蘭銀行合理運(yùn)用因特網(wǎng)技術(shù)，自己開發(fā)了一套系統(tǒng)，這套系統(tǒng)可以將信用證貿(mào)易下涉及多家銀行及買方的單證統(tǒng)一處理，客戶可以通過的電子銀行平臺(tái)在全球各地實(shí)現(xiàn)發(fā)送交易指令、查詢交易、定制報(bào)告等功能，這樣節(jié)省了銀行和客戶雙方的成本，最大程度上實(shí)現(xiàn)了交易的程式化和自動(dòng)化。而目前國內(nèi)金融信息技術(shù)和電子商務(wù)的發(fā)展相對(duì)滯后，使得供應(yīng)鏈金融中信息技術(shù)的含量偏低。在許多銀行的供應(yīng)鏈金融中，目前在單證、文件傳遞、出賬、贖貨、應(yīng)收賬款確認(rèn)等環(huán)節(jié)很大程度上需要人工確認(rèn)，這不僅嚴(yán)重影響了供應(yīng)鏈金融的融資效率，也在一定程度上增加了銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　促進(jìn)供應(yīng)鏈金融在我國發(fā)展的建議

　　基于以上問題，筆者分別從觀念、技術(shù)、組織、制度上提供一些建議。第一，在觀念創(chuàng)新上，要時(shí)刻牢記創(chuàng)新是金融發(fā)展永恒的主題，創(chuàng)新無處不在，無時(shí)不有；第二，在技術(shù)上，通過互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)創(chuàng)新，建立我國產(chǎn)、供、銷的完整供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)。通過傳感器的技術(shù)創(chuàng)新，將互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)用到基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和服務(wù)產(chǎn)業(yè)，建立起不同行業(yè)、產(chǎn)品的基礎(chǔ)供應(yīng)鏈信息管理平臺(tái)，為供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)技術(shù)的整體管理創(chuàng)造條件。第三，在組織上，突破供應(yīng)鏈金融僅僅作為銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的范疇，圍繞著供應(yīng)鏈管理，建立能夠集提供物流服務(wù)、信息服務(wù)、商務(wù)服務(wù)和資金服務(wù)為一體的供應(yīng)鏈第三方綜合物流金融中介公司。它既有現(xiàn)有的第三方物流公司的職能，又具有充當(dāng)銀行和生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售之間的融資角色的職能。對(duì)銀行來說，有必要對(duì)其管理體制、業(yè)務(wù)流程和盈利模式進(jìn)行相應(yīng)的變革，可以圍繞供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)建立相應(yīng)的業(yè)務(wù)事業(yè)部制，通過供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的整體外包或部分外包的合作形式與供應(yīng)鏈第三方綜合物流金融中介公司合作，提供全面的金融服務(wù)，建立全面的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)、銀行風(fēng)險(xiǎn)控制和績效指標(biāo)任務(wù)的順利完成。第四，在制度上，實(shí)現(xiàn)從原有的銀行分業(yè)管理向混業(yè)管理的轉(zhuǎn)變，允許銀行把非核心的業(yè)務(wù)合理有序地外包給專業(yè)的供應(yīng)鏈第三方綜合物流金融中介公司，允許諸如第三方綜合物流金融服務(wù)公司中介服務(wù)的存在，并依法從事有關(guān)融資業(yè)務(wù)。在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，由于銀行作為質(zhì)押人，不完全具備監(jiān)管質(zhì)押物的條件，此時(shí)第三方綜合物流金融中介的產(chǎn)生，不但可以擔(dān)負(fù)起幫助銀行看管質(zhì)押物的職責(zé)，而且還可以為銀行提供相關(guān)的信息、商務(wù)服務(wù)，改善信息不對(duì)稱情況，提高銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理、市場控制和綜合服務(wù)能力。從而形成服務(wù)于銀行等金融機(jī)構(gòu)的新的金融中介產(chǎn)業(yè)，適應(yīng)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。