圖片來源：網(wǎng)絡(luò)不久前，中通支付牌照的獲得，為其布局金融境值服務(wù)打下了基礎(chǔ)，其實，物流+金融模式已逐漸獲得業(yè)內(nèi)的認(rèn)可，一個顛覆性的時代即將來臨，那么，一個物流企業(yè)，怎樣布局金融增值服務(wù)呢？在此談幾點看法，不妥之處，敬請指正。

       一、有需求

       物流，簡單地說，除了貨源，就是資本，如何解決資金問題成為破解中小物流企業(yè)生存的關(guān)鍵。不錯，資本市場近年來對物流的關(guān)注熱度持續(xù)不減，但真正能得到融資的是行業(yè)中的個別領(lǐng)先企業(yè)，面對更廣泛的中小物流企業(yè)，融資渠道并不暢通。

　　規(guī)?；爝f公司，物流科技領(lǐng)先企業(yè)，數(shù)字化無車承運(yùn)企業(yè)，都能獲得資本的青睞，并在資本市場直接融資，但對大多數(shù)小微物流企業(yè)來說，資金流轉(zhuǎn)緊張仍是發(fā)展的一大障礙。例如，對公路貨運(yùn)來說，滿邦、福佑旗下的小微物流企業(yè)和個體貨車司機(jī)很多，公路物流作為中國物流的主力軍，承載了77.5%的貨運(yùn)量，但前20名企業(yè)所占市場份額不到2%。物流行業(yè)碎片化、網(wǎng)絡(luò)化的特點造成了絕大部分物流企業(yè)都是中小微企業(yè)，中小微物流企業(yè)的占比已超過90%，這是我國物流業(yè)主要生態(tài)。中小型物流企業(yè)固定資產(chǎn)少，能夠抵（質(zhì)）押保的融資受到限制，在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)心目中，通常被評為高風(fēng)險企業(yè)。以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，面對物流金融市場想躍躍欲試，但是同時也困難重重；傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)過分地依賴于金融信用來決策授信，加劇了中小物流經(jīng)營者的融資難度，其滿足的需求不足10%。另一方面，中小物流企業(yè)，由于運(yùn)營周期和結(jié)算周期的滯后性，支付現(xiàn)金和接受應(yīng)收賬款之間存在或長或短的時間差，通常會出現(xiàn)短期資金流緊張的狀況，同時，智能化，數(shù)字化的轉(zhuǎn)型，都需要較大的投資。所以，中小微物流企業(yè)規(guī)模小，金融需求卻最強(qiáng)烈，同時又是金融供給最為不足的群體，由于財務(wù)不規(guī)范，主體信用弱，是一個融資難，融資貴的群體，這是一個長久的問題，已經(jīng)成為制約快遞物流發(fā)展的天花板。深入行業(yè)內(nèi)部會發(fā)現(xiàn)，物流不同細(xì)分賽道的企業(yè)融資需求有很大差別，面對特定市場競爭結(jié)構(gòu)帶來的融資需求與供給的錯配十分嚴(yán)重。物流領(lǐng)域，中小微企業(yè)如何獲取低成本高效率融資的解決方案，是目前要迫切解決的實際問題。這就使物流核心企業(yè)布局金融服務(wù)不但成為可能，也成為必要的選擇。這是因為，運(yùn)營物流金融服務(wù)必須要對物流業(yè)務(wù)本身有著較高的參與度、割裂開物流業(yè)務(wù)、或者參與度不夠、金融模式及風(fēng)控就會出現(xiàn)巨大隱患。核心物流企業(yè)浸潤其中，是最優(yōu)的物流金融服務(wù)商，物流企業(yè)更了解物流，獲客成本更低。從這個角度看，金融與物流是一對孿生兄弟，物流金融的快速發(fā)展，催生了一批物流頭部企業(yè)，基于自己的業(yè)務(wù)開展金融物流服務(wù)，為供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)提供了低成本、穩(wěn)定性資金，為主營業(yè)務(wù)提供了可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)金流。

　　物流頭部企業(yè)布局物流金融，有的以自有資金為本，有的在銀行與小微物流企業(yè)間搭起橋梁，以最大限度破局中小物流企業(yè)融資難的問題。布局金融業(yè)務(wù)也為物流企業(yè)起到導(dǎo)流的作用，物流金融成為獲得客戶資源以及壟斷資源的重要手段。對核心物流企業(yè)來說，除了能提供物流服務(wù)外，還能提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的，通過為客戶代開證、代墊費(fèi)用甚至購貨資金來爭取客源，當(dāng)然在市場上占據(jù)主導(dǎo)地位。更為重要的是，物流和金融融合發(fā)展機(jī)制是物流未來新利潤增長點之一，時下，物流金融已經(jīng)成為某些國際物流巨頭的第一利潤來源，我們知道物流企業(yè)正依靠增值服務(wù)產(chǎn)生盈利，然而近年最熱的增值服務(wù)就是金融。資本的流動性造就了更多的利潤源、金融物流的盈利手段遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了物流本身，并且，物流金融利潤頗豐但仍在物流體系里運(yùn)轉(zhuǎn)，以良性循環(huán)的方式，促進(jìn)著物流業(yè)的發(fā)展。作為物流核心企業(yè)，布局供應(yīng)鏈融資模式也被提到了議事日程上。領(lǐng)軍物流企業(yè)，憑借信息、技術(shù)和渠道優(yōu)勢，依托強(qiáng)大的商務(wù)交易和物流配送平臺，與商業(yè)銀行開展越來越緊密的合作，共同為客戶提供“銀行+物流+電商”的新型線上供應(yīng)鏈金融模式。對我國來說，物流金融最大的不同在于國外大多數(shù)是以金融機(jī)構(gòu)推動物流金融服務(wù)發(fā)展模式，而國內(nèi)物流金融服務(wù)的推動者主要是第三方物流公司?？梢哉f，物流金融服務(wù)是伴隨著現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而生，物流核心企業(yè)，或稱行業(yè)巨頭已著手開展金融業(yè)務(wù)，并且已取得了如保理、小貸、第三方支付等一系列支付牌照。支付作為金融的核心，可以實現(xiàn)信息流、資金流和物流等多流統(tǒng)一，在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，還能為日后做C端消費(fèi)金融和B端的供應(yīng)鏈金融提供支持。中通近日擁有一張更為稀缺的支付牌照，成為完善其金融版圖乃至整個生態(tài)的關(guān)鍵一步；順豐、螞蟻金服及京東，憑借其已有的支付牌照，開始將自有的金融業(yè)務(wù)涉足物流領(lǐng)域。目前，物流巨頭的大多數(shù)金融業(yè)務(wù)還是在自身體系中開展，這是因為，在中國，物流金融還是一個較新的概念，缺乏一個完善的信用體系，物流金融服務(wù)模式還存在著一定的風(fēng)險。伴隨著中小物流企業(yè)對短期資金流轉(zhuǎn)的需求，結(jié)合人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)，已開始對以信用貸為主要服務(wù)模式的探索，核心物流企業(yè)布局的物流金融對社會開放也在加快之中。

　　物流企業(yè)對資金的需求催化了物流+金融模式的誕生。物流+金融，將是未來物流行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)配置。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，“物流+金融”會帶動“物與錢”的徹底流動。在目前物流金融剛剛興起的過程中，誰能夠領(lǐng)先介入物流金融，誰就能夠率先搶占先機(jī)。物流小微企業(yè)金融已經(jīng)是我國金融行業(yè)創(chuàng)新的前沿陣地，物流頭部企業(yè)布局金融，是金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的新型融資模式，不但及時，而且發(fā)展前景廣闊。

       二、靠數(shù)據(jù)

       金融領(lǐng)域最大的風(fēng)險管理成本之一就是信息收集獲取成本，容易的數(shù)據(jù)收集將降低金融機(jī)構(gòu)的操作成本，提升了風(fēng)險管控水平。

　　物流金融是為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、結(jié)算、保險等服務(wù)的金融業(yè)務(wù)，它伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。金融背后都蘊(yùn)藏著風(fēng)險，物流金融也不例外，比如內(nèi)控風(fēng)險，運(yùn)營風(fēng)險，技術(shù)風(fēng)險及市場風(fēng)險等，怎么辦？靠信息，靠數(shù)據(jù)。商業(yè)銀行為首的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，之所以不敢廣泛開展對中小物流企業(yè)的金融業(yè)務(wù)，是對于物流數(shù)據(jù)還不能夠有效采納和甄別，從而不能把控風(fēng)險。而核心物流企業(yè)，站在行業(yè)的高地，可明察物流數(shù)據(jù)，從而對其經(jīng)營情況有深入的了解。核心物流企業(yè)布局金融，通過物流數(shù)字化方式去改變物流金融存在的痛點，去解決中小微物流企業(yè)的信用問題，是一條重要途徑。核心物流企業(yè)依靠近幾十年沉淀的物流數(shù)據(jù)，能對很多物流行業(yè)內(nèi)的小微企業(yè)和企業(yè)主的信用資質(zhì)更好地做出判斷，為物流生態(tài)網(wǎng)絡(luò)中的小微企業(yè)提供金融服務(wù)。例如，順豐集團(tuán)20年發(fā)展所積累的大數(shù)據(jù)資源，包括物流業(yè)務(wù)中形成的訂單、倉儲、速運(yùn)、支付等資源，來判斷商戶物流生態(tài)鏈中小微商戶的信用狀況，基于客戶的數(shù)據(jù)，做出信用狀況評級，提供貸款服務(wù)。物流天然連接著上游的采購與生產(chǎn)端，又天然地連接著下游的終端門店與消費(fèi)者，在這一條完整的物流運(yùn)輸鏈條中，物流企業(yè)將掌握大量的信息，最終所形成的大數(shù)據(jù)，成為物流金融投資過程中風(fēng)控的基礎(chǔ)。物流是有服務(wù)能力的，服務(wù)也是資產(chǎn)，可以抵押，但服務(wù)看不到摸不著，需要用數(shù)據(jù)把其展現(xiàn)出來。通過數(shù)據(jù)掌握訂單全周期，依靠物流的軌跡、訂單、支付情況等確認(rèn)真實性，通過用油量、運(yùn)行軌跡等數(shù)據(jù)評估信用。數(shù)據(jù)的發(fā)展積累有助于解決物流金融機(jī)構(gòu)對于物流行業(yè)和借款物流企業(yè)實際經(jīng)營情況信息不對稱的問題。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，精準(zhǔn)、智能地核定企業(yè)額度與賬期，并進(jìn)行貸后跟蹤，賬款閉環(huán)管理，從而形成一個針對小微物流企業(yè)的物流行業(yè)征信體系，這就是數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值化。對于物流企業(yè)來說，沒有自身沉淀的海量數(shù)據(jù)，介入金融將是捧上一塊燙手的山芋。物流最大的優(yōu)點就是以真實發(fā)生的貿(mào)易為基礎(chǔ)，其所沉淀的數(shù)據(jù)信息是金融風(fēng)控的核心手段，通過交易數(shù)據(jù)，提供更加精準(zhǔn)的資金支持。物流企業(yè)在風(fēng)險控制方面擁有開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的先天優(yōu)勢，這個優(yōu)勢在哪里？在數(shù)據(jù)上，在物流運(yùn)行的數(shù)據(jù)上，物流金融，共同點都是物流、數(shù)據(jù)和金融，通過數(shù)據(jù)銜接物流和金融。

　　物流行業(yè)平臺憑借著對細(xì)分行業(yè)的專注和數(shù)據(jù)沉淀，能夠較好地掌握借款企業(yè)經(jīng)營的真實情況，在此基礎(chǔ)上形成了垂直物流細(xì)分行業(yè)的金融體系，具有穩(wěn)定性。核心物流企業(yè)布局金融，只需根據(jù)數(shù)據(jù)去提供融資，便可以節(jié)省大量的成本，大大的提高整個融資的的運(yùn)轉(zhuǎn)效率。加之5G的超高網(wǎng)速，物聯(lián)網(wǎng)的透明感，區(qū)塊鏈的無法篡改與去中心化，都將讓物流領(lǐng)域的資金往來數(shù)據(jù)化，變得更加透明與清晰，風(fēng)控將變得簡單、安全、可信。

       三、憑創(chuàng)新

      物流金融是物流與金融的跨界融合，從誕生的那天起，就帶著創(chuàng)新的基因。物流金融，本質(zhì)上就是一種創(chuàng)新型的第三方物流服務(wù)產(chǎn)品?？偟膩碚f，物流金融的產(chǎn)品可以分為保理和融資租賃兩大類型，但利用行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行金融創(chuàng)新，可推出多種適宜的產(chǎn)品。

　　物流金融，實際上說，就是一種物流增值服務(wù)，通過各種金融產(chǎn)品的應(yīng)用，助力企業(yè)實現(xiàn)物流、商流，資金流的有效組合，加速物流和資金流的高速運(yùn)轉(zhuǎn)。我國物流領(lǐng)域內(nèi)企業(yè)的融資需求每年在3萬億元以上，但目前被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)滿足的需求不足10%，核心物流企業(yè)布局金融，有廣闊的市場需求，但要對服務(wù)于中小物流企業(yè)的金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新。我國的物流金融供給相對物流行業(yè)巨大的經(jīng)濟(jì)體量來說是嚴(yán)重不足的，服務(wù)于物流企業(yè)金融產(chǎn)品和模式也比較單調(diào)，需要結(jié)合物流的發(fā)展進(jìn)行創(chuàng)新。而物流具有創(chuàng)建新金融產(chǎn)品的天然屬性，物流金融產(chǎn)品創(chuàng)新是提升供應(yīng)鏈效率和克服資本制約的好方法。物流產(chǎn)業(yè)涉及的主體廣泛，包含了供應(yīng)鏈中的多個環(huán)節(jié)，各環(huán)節(jié)中的角色對金融服務(wù)的需求也不盡相同，需要對客戶進(jìn)行定位，提供有針對性的金融產(chǎn)品和服務(wù)。針對小微企業(yè)的實際需求定制融資服務(wù)，降低小微企業(yè)融資門檻，為小微企業(yè)提供更加靈活、便捷的融資方式，是當(dāng)前的機(jī)遇，也是挑戰(zhàn)?？傊鹑?，需要創(chuàng)新；物流金融，更需要創(chuàng)新。創(chuàng)新的要點是金融產(chǎn)品，是適合于物流變化的，適合當(dāng)前復(fù)雜物流場景的金融產(chǎn)品。物流金融是面向物流業(yè)的運(yùn)營過程，通過應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動。幾乎所有的快遞頭部企業(yè)，都布局有物流金融，經(jīng)過近幾年的發(fā)展，其基礎(chǔ)已相對扎實，當(dāng)前的問題是創(chuàng)新，是推出物流小微企業(yè)專屬金融產(chǎn)品。目前，很多真實的業(yè)務(wù)場景并沒有轉(zhuǎn)變成數(shù)字型的資產(chǎn)，沒有轉(zhuǎn)化成和金融機(jī)構(gòu)相匹配的產(chǎn)品和體系。從物流金融的實踐路徑來看，發(fā)展好小微企業(yè)金融不僅需要良好的意愿和強(qiáng)大的服務(wù)能力，還需要創(chuàng)新多樣的金融產(chǎn)品。例如加油、加氣、充電等一卡通，針對一些信用較好的市場主體，推出“汽車貸”和“車船融資租賃”等產(chǎn)品創(chuàng)新，都較好地服務(wù)了物流企業(yè)。發(fā)生在物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、有價證券發(fā)行和交易，以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等都可開發(fā)出新的金融產(chǎn)品。物流金融按照金融視角可分為：貨權(quán)、保理、收單、票據(jù)、租賃業(yè)務(wù)....物流金融高質(zhì)量發(fā)展必然要植根于自身產(chǎn)業(yè)中，以自身業(yè)務(wù)為依托，創(chuàng)新金融產(chǎn)品。安能（網(wǎng)點貸產(chǎn)品）、德邦快遞（金融服務(wù)業(yè)務(wù)）、傳化（白條業(yè)務(wù)）、滿幫（司機(jī)貸產(chǎn)品）等等都是如此，

　　豐順推出的“順手賺”，提供順豐倉儲融資服務(wù)，順豐金融有針對電商平臺商戶的順豐E貸，針對順豐客戶上游供應(yīng)商的保理融資與訂單融資，針對在順豐倉有庫存的融資客戶的倉儲融資，以及針對于順豐內(nèi)部員工的伙伴融資車輛租賃。我國目前的物流金融服務(wù)已經(jīng)突破了最初的模式，物流金融創(chuàng)新，也各有特色，京東物流的金融服務(wù)創(chuàng)新做得較好，京東物流金融打造了動產(chǎn)融資、采購融資、應(yīng)收融資等融資產(chǎn)品，最大程度緩解全產(chǎn)業(yè)鏈的資金周轉(zhuǎn)壓力。京東物流通過動產(chǎn)融資等解決方案，助力商家破解旺季物流及資金周轉(zhuǎn)壓力。為家電行業(yè)經(jīng)銷商分別在華南和華中打造了金融專倉，釋放專屬配額，確保貨物入倉無憂，助力經(jīng)銷商庫存快速變現(xiàn)京東物流以供應(yīng)鏈金融科技領(lǐng)域的優(yōu)勢，還搭建起家電和酒水兩個行業(yè)金融專倉，并計劃未來將金融專倉的服務(wù)模式延伸至更多行業(yè)?？傊锪鹘鹑诘谋举|(zhì)就是，通過應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動，使資產(chǎn)與資金配對，通過供應(yīng)鏈的方式，通過現(xiàn)金融入結(jié)合的方式讓資金融入與物流相關(guān)的實體產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。過去，物流倉單金融、信用證金融是物流金融的主要形式，后來，以動產(chǎn)質(zhì)押融資為主的業(yè)務(wù)模式為起點，逐步推動物流金融的發(fā)展。物流細(xì)分賽道不同，金融產(chǎn)品的屬性就不同，網(wǎng)絡(luò)貨運(yùn)主要金融產(chǎn)品有：運(yùn)費(fèi)保理、費(fèi)用墊付、商用車商用車融資租賃等等。掌握信息流、物流、消費(fèi)者數(shù)據(jù)的物流公司甚至比電商行業(yè)更加近距離地接觸賣家和買家，反映的是最真實的交易信息。他們的大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型得到驗證，能為這個缺少金融服務(wù)的行業(yè)帶來顛覆性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。目前的物流金融創(chuàng)新產(chǎn)品，大多未能從供應(yīng)鏈、物流發(fā)展的角度探討相應(yīng)的金融服務(wù)問題，物流供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新，是有針對性地為供應(yīng)鏈的某個環(huán)節(jié)提供定制化的金融服務(wù)，提高資金使用率、為各方創(chuàng)造價值。物流金融創(chuàng)新有大方向，既普惠金融模式，并讓產(chǎn)業(yè)升級與金融創(chuàng)新產(chǎn)生共振效應(yīng)，將金融資金的價值最大化，這才是物流企業(yè)真正的融資創(chuàng)新邏輯。物流金融市場空間無限廣闊，但是想做好卻困難重重，物流金融必須建立在深刻把握行業(yè)特點的基礎(chǔ)之上，推出多種適應(yīng)物流行業(yè)高速發(fā)展的金融產(chǎn)品；隨著海外市場的開拓，國際物流供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式創(chuàng)新，也成為一項重要內(nèi)容。

　　物流企業(yè)在金融創(chuàng)新上，要堅持有所為，有所不為的方向，結(jié)合自身的特點和金融大環(huán)境的狀況，以決定推出的產(chǎn)品。物流金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈的核心是構(gòu)建良好產(chǎn)業(yè)生態(tài)，基于產(chǎn)業(yè)生態(tài)的結(jié)構(gòu)化和數(shù)據(jù)優(yōu)化再構(gòu)建好的金融生態(tài)，金融生態(tài)再反哺產(chǎn)業(yè)生態(tài)，讓金融生態(tài)和產(chǎn)業(yè)生態(tài)疊加優(yōu)化產(chǎn)生良好的產(chǎn)融互動。結(jié)語：伴隨著物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展而興起的物流金融為金融開辟了一個新的領(lǐng)域，兩者相互結(jié)合，各自為對方創(chuàng)造商機(jī)。