也許在你的印象中UPS只是一家全球快遞巨頭，而事實(shí)上從快遞包裹速遞起家的UPS早已成為全面滲透到物流、供應(yīng)鏈管理、電商商務(wù)領(lǐng)域的綜合物流集團(tuán)，特別是2000年UPS并購美國第一國際銀行成立金融服務(wù)子公司——UPS Capital后，你很難分辨UPS到底是家物流公司還是金融公司了。

　　UPS(聯(lián)合包裹速遞服務(wù)公司)是世界上最大的快遞承運(yùn)商與包裹遞送公司，1907年成立于美國，作為世界上最大的快遞承運(yùn)商與包裹遞送公司，UPS同時也是專業(yè)的運(yùn)輸、物流、資本與電子商務(wù)服務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)性的提供者。UPS每天都在世界上200多個國家和地域管理著物流、資金流與信息流。通過結(jié)合貨物流、信息流和資金流，UPS不斷開發(fā)供應(yīng)鏈管理、物流和電子商務(wù)的新領(lǐng)域，如今UPS已發(fā)展成為擁有300億美元資產(chǎn)的綜合性物流集團(tuán)。

　　現(xiàn)代商業(yè)是物流、信息流、資金流的綜合，把握這三者就能把握商業(yè)世界的未來。因此，結(jié)合物流和信息技術(shù)，UPS又將業(yè)務(wù)觸角深入到金融領(lǐng)域。2000年UPS并購美國第一國際銀行成立金融服務(wù)子公司——UPS Capital，為客戶提供包括代理收取到付貨款(Cash On Delivery ，簡稱COD)、貨物融資、應(yīng)收賬款管理、抵押貸款、設(shè)備租賃、國際貿(mào)易融資等等金融服務(wù)。

　　COD服務(wù)(Cash On Delivery)

　　COD 服務(wù)則在為企業(yè)提供資金周轉(zhuǎn)方便的同時也為消費(fèi)者帶來利益。在UPS 與美國電器連鎖銷售公司Gateway的合作中，UPS將貨物派送到客戶手中后，代替Gateway收取貨款，然后直接存入其指定的銀行賬戶。在網(wǎng)上訂購、網(wǎng)上拍賣和電視購物越來越盛行的今天，消費(fèi)者卻苦于在付款之前無法親身感受貨物的品質(zhì)，UPS的服務(wù)正好迎合了這一需求。Gateway 每年有8%的銷售額屬貨款到付業(yè)務(wù)。UPS 還打算利用其卡車司機(jī)人手必備的電子寫字板來進(jìn)行交貨點(diǎn)的信用卡轉(zhuǎn)帳支付。

　　貨物融資(UPS capital cargo financing )

　　貨物融資主要是針對美國企業(yè)的海外采購商或生產(chǎn)商，以在途庫存作為擔(dān)保物，對上游企業(yè)進(jìn)行融資的業(yè)務(wù)模式，其前提條件是美國進(jìn)口商每月必須有兩次以上海外船運(yùn)、在美國本土經(jīng)營三年以上、從事國際貿(mào)易兩年以上，并且完全通過UPS的網(wǎng)絡(luò)從事全球物流和配送業(yè)務(wù)。之所以UPS會提供這樣的服務(wù)，關(guān)鍵在于對于進(jìn)出口采購貿(mào)易，由于貿(mào)易的復(fù)雜性和全球貿(mào)易的地理距離，使得買賣的某一方可能會產(chǎn)生資金結(jié)算上的時間差，而這種時間差會使得企業(yè)的資金流產(chǎn)生問題。以貨物融資為例，當(dāng)美國本土企業(yè)向海外供應(yīng)商或生產(chǎn)商采購產(chǎn)品后，供應(yīng)商或生產(chǎn)商從托運(yùn)形成提貨單、經(jīng)海上運(yùn)輸?shù)矫绹P(guān)清關(guān)，進(jìn)而再通過分撥中心、倉儲配送，最后到客戶企業(yè)對供應(yīng)商延長應(yīng)付帳期，對于上游供應(yīng)商而言，就會產(chǎn)生較長時間的資金短缺，加大了供應(yīng)商的資金壓力。針對這種狀況，UPS貨物融資的具體流程如下圖：

UPS貨物融資流程圖

　　貨物融資流程如下：首先美國本土的進(jìn)口商或客戶(如沃爾瑪)申請加入UPS

　　Capital的貨物融資計(jì)劃，并且提供其海外采購商或制造商的名單，達(dá)成三方聯(lián)盟，之后買賣雙方簽訂海外采購貿(mào)易合同，美國進(jìn)口商對海外供應(yīng)商產(chǎn)生應(yīng)付賬款。海外供應(yīng)商將全球物流業(yè)務(wù)外包給UPS，并以貨物擔(dān)保為基礎(chǔ)獲得UPS Capital的融資，滿足其正常的生產(chǎn)經(jīng)營。UPS物流在完成質(zhì)檢、海運(yùn)、通關(guān)清關(guān)以及安排當(dāng)?shù)剡\(yùn)輸?shù)纫幌盗形锪鞣?wù)后，再與美國進(jìn)口商進(jìn)行結(jié)算，獲得應(yīng)付賬款以及相應(yīng)的服務(wù)費(fèi)。在這一過程中UPS集平臺提供商、綜合風(fēng)險管理者以及風(fēng)險承擔(dān)/流動性提供者(事實(shí)上是其并購成立的UPS capital)為一體，以美國本土進(jìn)口商為依托，向上游供應(yīng)商提供了全面的資金解決方案，而融資產(chǎn)生的基礎(chǔ)便是貿(mào)易交付的貨物以及相應(yīng)的物流活動。

　　應(yīng)收賬款管理(Receivables management solution)

　　不同于貨物金融業(yè)務(wù)，運(yùn)行管理的基礎(chǔ)是全球貿(mào)易過程中的貨物，應(yīng)收賬款管理解決方案針對的是貿(mào)易過程中的應(yīng)收賬款。其運(yùn)行方式是：融資需求方及其下游客戶必須認(rèn)同、加入UPS Capital制定的電子交換系統(tǒng)。利用該系統(tǒng)的融資需求方承擔(dān)的責(zé)任有：接受和傳遞各類文件數(shù)據(jù)，提交制定客戶作為收款方的保理申請，向UPS Capital提供票據(jù)和信用信息，傳遞票據(jù)給下游客戶以及其他各種所需信息的溝通。UPS Capital可以運(yùn)用該系統(tǒng)實(shí)施：審批保理，認(rèn)可或拒絕融資需求方下游客戶的申請，審核確定客戶的信用級別，監(jiān)控交易的過程以及處理相關(guān)的融資業(yè)務(wù)等。在這種融資模式中,平臺提供商、綜合風(fēng)險管理者以及流動性提供者都是UPS Capital，資金流產(chǎn)生的基礎(chǔ)是買賣雙方行程的交易以及伴隨而生的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款。

　　UPS應(yīng)收賬款管理流程圖

　　UPS利用其極強(qiáng)的貨物控制能力和網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)，在其開展的物流金融服務(wù)中，扮演了物流服務(wù)商和銀行的雙重角色，實(shí)現(xiàn)物流、信息流、資金流的三流合一，這種物流金融模式在業(yè)界堪稱典范。

　　說明：本案例內(nèi)容部分章節(jié)錄自中國人民大學(xué)商學(xué)院宋華教授所著《供應(yīng)鏈金融》