我國(guó)工業(yè)機(jī)器人行業(yè)景氣持續(xù)提升

　　事件：

　　近日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了2020年6月工業(yè)機(jī)器人統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，6月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量20761套，同比增長(zhǎng)29.2%，較5月的16.9%大幅回升12.3%；1-6月全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量為93794套，累計(jì)增長(zhǎng)10.3%，較1-5月的6.7%回升3.6%。

　　報(bào)告要點(diǎn)：

　　當(dāng)前，我國(guó)生產(chǎn)制造智能化改造升級(jí)的需求日益凸顯，工業(yè)機(jī)器人需求依然旺盛，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)保持向好發(fā)展，自2013年起已連續(xù)六年成為全球最大工業(yè)機(jī)器人消費(fèi)市場(chǎng)，約占全球市場(chǎng)份額三分之一，是全球第一大工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用市場(chǎng)。

　　自主品牌工業(yè)機(jī)器人在產(chǎn)銷、核心零部件突破、行業(yè)應(yīng)用拓展等方面取得了不俗的成績(jī)。我國(guó)企業(yè)智能轉(zhuǎn)型需求、長(zhǎng)尾市場(chǎng)以及信息技術(shù)與機(jī)器人技術(shù)的融合創(chuàng)新等多方面有利因素，將為自主品牌工業(yè)機(jī)器人發(fā)展帶來(lái)更多發(fā)展新機(jī)遇。

　　自主品牌工業(yè)機(jī)器人占我國(guó)市場(chǎng)銷量的比重穩(wěn)步提升。據(jù)中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，2018年自主品牌裝機(jī)量4.3萬(wàn)臺(tái)，是2015年的一倍多，占我國(guó)工業(yè)機(jī)器人裝機(jī)量的市場(chǎng)份額比2017年提高近7個(gè)百分點(diǎn)。

　　在核心零部件領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力日益增強(qiáng)，一批骨干企業(yè)在減速器、伺服系統(tǒng)、控制器等關(guān)鍵核心零部件領(lǐng)域不斷取得新突破，市場(chǎng)份額和認(rèn)可度日益提升。

　　在行業(yè)應(yīng)用方面，自主品牌工業(yè)機(jī)器人在汽車、3C兩大應(yīng)用行業(yè)的市場(chǎng)份額有所提高，并在橡膠塑料、金屬機(jī)械、食品、物流、醫(yī)療等更多行業(yè)上不斷拓展。

　　此外，目前還有不少傳統(tǒng)制造企業(yè)競(jìng)相進(jìn)入機(jī)器人領(lǐng)域，加大機(jī)器人供給量，并通過投資并購(gòu)布局機(jī)器人市場(chǎng)。

　　工業(yè)機(jī)器人行業(yè)復(fù)蘇強(qiáng)勁，上半年產(chǎn)量同比增長(zhǎng)10%。

　　我國(guó)工業(yè)機(jī)器人行業(yè)從19年四季度起逐漸復(fù)蘇，10月份起我國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量增速轉(zhuǎn)正、且增速逐月增大。20年Q1工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量雖受疫情有所影響，但二季度開始仍延續(xù)復(fù)蘇趨勢(shì)，且復(fù)蘇強(qiáng)勁。另外日本工業(yè)機(jī)器人訂單從19年3月起降幅縮窄、11月起增速轉(zhuǎn)正，日本訂單一般領(lǐng)先國(guó)內(nèi)產(chǎn)量6月左右；且20Q1日本機(jī)器人產(chǎn)量同比+8.1%，實(shí)現(xiàn)七個(gè)季度以來(lái)首次增長(zhǎng)，這也側(cè)面佐證了我國(guó)機(jī)器人行業(yè)復(fù)蘇趨勢(shì)。

　　汽車投資筑底、3C投資回暖，機(jī)器人下游需求旺盛。

　　4月汽車產(chǎn)銷量增速均實(shí)現(xiàn)近兩年來(lái)首次轉(zhuǎn)正，且6月產(chǎn)量同比+22.5%，產(chǎn)銷量已實(shí)現(xiàn)連續(xù)一季度正增長(zhǎng)。1-6月汽車固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比-20.9%，降幅持續(xù)收窄，隨著車市逐漸復(fù)蘇，汽車固定資產(chǎn)投資有望觸底回升。國(guó)內(nèi)5G建設(shè)全面推進(jìn)，3C固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速自19年初復(fù)蘇，19年已達(dá)16.8%，20年4月起恢復(fù)正增長(zhǎng)、有望延續(xù)疫情前的高速上行。且疫情期間，自動(dòng)化程度較高的企業(yè)在復(fù)工復(fù)產(chǎn)方面的進(jìn)度明顯快于勞動(dòng)力密集型的企業(yè)。因此，我們判斷在疫情得到控制后，企業(yè)增加購(gòu)置自動(dòng)化設(shè)備來(lái)替代人工需求強(qiáng)烈。

　　預(yù)計(jì)2019-2024年工業(yè)機(jī)器人行業(yè)本體銷量復(fù)合增速18.5%。

　　據(jù)IFR統(tǒng)計(jì)，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人密度在2017年達(dá)到97臺(tái)/萬(wàn)人，已經(jīng)超過全球平均水平（全球平均水平為69臺(tái)/萬(wàn)人），預(yù)計(jì)我國(guó)機(jī)器人密度將在2021年突破130臺(tái)/萬(wàn)人，達(dá)到發(fā)達(dá)國(guó)家平均水平。

　　復(fù)盤我國(guó)及日本工業(yè)機(jī)器人發(fā)展歷史可見，2018年以前我國(guó)機(jī)器人銷量增速中樞和機(jī)器人密度以及人口結(jié)構(gòu)都與日本20世紀(jì)80年代中期水平相似。

　　參考日本經(jīng)驗(yàn)，我們預(yù)計(jì)未來(lái)5年工業(yè)機(jī)器人仍將保持中速發(fā)展，預(yù)計(jì)2019-2024年本體銷量復(fù)合增速18.5%，本體與系統(tǒng)集成市場(chǎng)復(fù)合增速約12.6%，2024年工業(yè)機(jī)器人銷量達(dá)34.2萬(wàn)臺(tái)、本體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)557億元、系統(tǒng)集成市場(chǎng)達(dá)1672億元。