國(guó)家郵政局最新公布的2023年1-10月郵政行業(yè)運(yùn)行情況顯示：前10個(gè)月，全國(guó)快遞業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成9643.8億元，同比增長(zhǎng)12.3%；快遞業(yè)務(wù)量（不包含郵政集團(tuán)包裹業(yè)務(wù)）累計(jì)完成1051.7億件，同比增長(zhǎng)17.0%。

　　記者注意到，在進(jìn)入高速增長(zhǎng)期的同時(shí)，快遞物流企業(yè)卻陷入“增收”還是“增利”的兩難選擇。記者梳理行業(yè)三季報(bào)發(fā)現(xiàn)，在市場(chǎng)以價(jià)換量的競(jìng)爭(zhēng)異常激烈的當(dāng)下，三季度各企業(yè)表現(xiàn)差異不小。順豐、京東物流、菜鳥(niǎo)、中通齊齊比拼盈利能力，而突起的德邦或成下一階段快運(yùn)市場(chǎng)的變量。

　　分析認(rèn)為，國(guó)內(nèi)電商快遞行業(yè)已進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)最后相持期，目前終端價(jià)格較低，各家加盟商經(jīng)營(yíng)壓力較大，“以價(jià)換量”策略競(jìng)爭(zhēng)陷入焦灼期，快遞業(yè)完全依靠?jī)r(jià)格主導(dǎo)的時(shí)代今年徹底宣告結(jié)束。

　　01“京東物流+德邦”成最大變量

　　從營(yíng)收規(guī)模來(lái)看，三季度各企業(yè)的收入紛紛進(jìn)入到平穩(wěn)增長(zhǎng)期。其中，順豐、京東物流和菜鳥(niǎo)的收入位居行業(yè)前三。從變化幅度看，菜鳥(niǎo)收入增速最明顯，達(dá)到25%，主要由跨境物流履約解決方案收入帶動(dòng)。

　　從表現(xiàn)來(lái)看，收購(gòu)了德邦的京東物流業(yè)績(jī)變化引人注目。“京東物流+德邦”正成快運(yùn)市場(chǎng)最大變量。在京東物流的三季度報(bào)中，三季度其凈利潤(rùn)達(dá)到4.54億元，而其2022年同期虧損凈額約1.49億元。結(jié)合德邦快遞的三季度報(bào)數(shù)據(jù)，德邦三季度為京東物流貢獻(xiàn)超四成的營(yíng)收和近三成的利潤(rùn)。

　　去年三季度，德邦正式并入京東物流。今年7月，德邦發(fā)布公告稱與京東物流簽訂《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。接手京東物流轉(zhuǎn)運(yùn)中心資產(chǎn)后，德邦可以將多個(gè)轉(zhuǎn)運(yùn)中心整合為單個(gè)大型轉(zhuǎn)運(yùn)中心，從而減少分撥次數(shù)，進(jìn)而降低成本。

　　德邦方面，三季度的營(yíng)收同比增長(zhǎng)21.64%，財(cái)報(bào)中給出的理由是，公司持續(xù)加大銷(xiāo)售力度助推快運(yùn)產(chǎn)品的服務(wù)不斷升級(jí)，零擔(dān)、整車(chē)收入均實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，報(bào)告期公司快運(yùn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入45.85億元，同比增長(zhǎng)87.87%。從今年的8月1日開(kāi)始，德邦逐步全面接管83個(gè)轉(zhuǎn)運(yùn)中心。

　　在“甩開(kāi)”豐網(wǎng)之后，三季度順豐“速運(yùn)物流業(yè)務(wù)”的收入及業(yè)務(wù)量分別同比增長(zhǎng)7.43%和13.39%，凈利潤(rùn)創(chuàng)歷史新高。不過(guò)，順豐三季度總體表現(xiàn)依然受到“供應(yīng)鏈及國(guó)際板塊”的拖累，財(cái)報(bào)中明確提到，第三季度供應(yīng)鏈及國(guó)際業(yè)務(wù)收入同比下降32.69%，主要是因?yàn)槭艿絿?guó)際空海運(yùn)需求及價(jià)格均同比下行的影響。

　　在剛剛結(jié)束的第二屆全球數(shù)字貿(mào)易博覽會(huì)上，菜鳥(niǎo)和京東物流都有亮相。在數(shù)貿(mào)會(huì)的首發(fā)首秀首展環(huán)節(jié)，京東物流展示了最新的智能硬件產(chǎn)品和一體化供應(yīng)鏈行業(yè)實(shí)踐，成為眾多參會(huì)者的“打卡點(diǎn)”。一體化供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)也是京東受到廣泛關(guān)注的內(nèi)容。三季度，該業(yè)務(wù)收入達(dá)到196億元，同比增長(zhǎng)7.5%。

　　02“以價(jià)換量”策略競(jìng)爭(zhēng)陷入焦灼期

　　綜合各家快遞公司的三季報(bào)來(lái)看，在快遞市場(chǎng)以價(jià)換量的競(jìng)爭(zhēng)依然非常激烈的當(dāng)下，“增收”與“增利”的問(wèn)題成為快遞公司的兩難選擇。數(shù)據(jù)顯示，第三季度，德邦、申通、圓通處于“增收不增利”狀態(tài)，順豐、韻達(dá)則是“增利不增收”。

　　在第三季度數(shù)據(jù)上，中通快遞和申通快遞還是非常有看點(diǎn)的。

　　數(shù)據(jù)顯示，中通三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)23.5億元，同比增長(zhǎng)24%，兩項(xiàng)指標(biāo)都處于行業(yè)領(lǐng)先水平。其市場(chǎng)份額也擴(kuò)大至22.4%。有行業(yè)人士推測(cè)，中通快遞有望明年實(shí)現(xiàn)25%的市占率。羊城晚報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，中通今年的單票價(jià)格幾乎始終處于行業(yè)低位。第三季度，其單票成本相比2022年同期下降0.19元至0.85元。

　　而申通三季度以及前三季度的營(yíng)收都創(chuàng)歷史同期新高，但凈利潤(rùn)卻大幅下降。同期盈利不到300萬(wàn)元，同比下滑幅度達(dá)到87.73%，在行業(yè)中墊底。其主要原因應(yīng)該是在擴(kuò)產(chǎn)能、數(shù)字化建設(shè)、提升服務(wù)等方面投入了較大成本。此外，7月以來(lái)，申通和韻達(dá)“以價(jià)換量”的策略競(jìng)爭(zhēng)陷入焦灼期。

　　不過(guò)，在收入下滑的情況下，韻達(dá)三季度仍能以超50%的凈利潤(rùn)增幅顯著領(lǐng)先同行。這主要依靠韻達(dá)的成本控制。韻達(dá)高管在最近一次的投資者關(guān)系活動(dòng)上說(shuō)明稱：“2023 年，公司成本費(fèi)用下降趨勢(shì)較為明顯。特別是第三季度公司單票核心運(yùn)營(yíng)成本及單票費(fèi)用已基本恢復(fù)到了2021全年的水平。”

　　成為杭州亞運(yùn)會(huì)物流保障服務(wù)快遞的圓通，則是時(shí)隔兩年再度出現(xiàn)了凈利潤(rùn)下滑的情況。前三季度，圓通經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為38億元，同比下降23.47%。

　　快遞行業(yè)專(zhuān)家趙小敏分析認(rèn)為，三季度快遞公司財(cái)務(wù)指標(biāo)低于市場(chǎng)預(yù)期，主要是淡季情況下，有些公司自身的策略和對(duì)市場(chǎng)的精準(zhǔn)度判斷可能出現(xiàn)一定的偏差。

　　03靠?jī)r(jià)格主導(dǎo)的時(shí)代或徹底結(jié)束

　　在業(yè)務(wù)量方面，各家企業(yè)三季度的包裹量都有不同程度的增長(zhǎng)，綜合前三季度包裹量，順豐（9.33%）、中通（23.09%）、韻達(dá)（14.25%）、圓通（16.12%）、申通（13.23%）五家企業(yè)的市場(chǎng)份額合計(jì)達(dá)到73.02%，市場(chǎng)集中度依然居高。

　　羊城晚報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，多家企業(yè)單量都已基本穩(wěn)定在5000萬(wàn)件/日以上，除了申通和極兔（招股書(shū)披露8月市場(chǎng)份額為12.9%），其余四家的市場(chǎng)份額都略有降低。

　　安信交運(yùn)研報(bào)指出，國(guó)內(nèi)電商快遞行業(yè)進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)最后相持期，目前終端價(jià)格較低，各家加盟商經(jīng)營(yíng)壓力較大，同時(shí)總部端成本下降曲線斜率放緩，單票盈利/現(xiàn)金流持續(xù)分化，在頭部企業(yè)提價(jià)動(dòng)力意愿較低的背景下，行業(yè)將持續(xù)保持高壓，格局動(dòng)蕩隨時(shí)會(huì)發(fā)生，優(yōu)秀穩(wěn)健公司勝出的概率更大。

　　趙小敏表示，極兔上市后，菜鳥(niǎo)與順豐也將在港交所掛牌，這些都將為行業(yè)帶來(lái)新變量。明年行業(yè)分化還會(huì)進(jìn)一步加速。快遞業(yè)完全依靠?jī)r(jià)格主導(dǎo)的時(shí)代已經(jīng)在今年徹底宣告結(jié)束，下一步各個(gè)公司要向產(chǎn)品主導(dǎo)和品質(zhì)主導(dǎo)的階段加速前行。