現(xiàn)金流、現(xiàn)金流、現(xiàn)金流——近期，無論是財經(jīng)作家吳曉波，還是安能物流總裁秦興華，在指導(dǎo)“企業(yè)自救”上，對此均有提及。

　　疫情之下，包括物流企業(yè)在內(nèi)的眾多企業(yè)生存不易。疫情之下，低價合同與賬期拉長，更使相當(dāng)部分物流車隊經(jīng)營承壓，早前甚至出現(xiàn)了車隊與司機扣車扣貨，要求上游企業(yè)漲價的情況。中物聯(lián)發(fā)布的中小微物流企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查報告顯示，近一半的被調(diào)查企業(yè)反映與上年相比上游拖欠運費（費用）壓力增大，62.9%的企業(yè)反映賬期墊資壓力與上年相比有所增大。

　　如業(yè)內(nèi)所知，在日常經(jīng)營中，物流企業(yè)為保持與貨車司機穩(wěn)定的合作關(guān)系，往往需要墊付資金以及時完成對貨車司機的運費結(jié)算，由此產(chǎn)生了較大的資金壓力和融資需求。前述調(diào)查顯示，剔除沒有融資需求的企業(yè)，超過一半的企業(yè)反映借貸融資壓力較上年有所增加。但由于很多中小型物流企業(yè)由小型車隊發(fā)展而來，輕資產(chǎn)運營的它們，深受融資難的困擾。

　　事實上，不僅是物流企業(yè)，實體經(jīng)濟鏈上的中小企業(yè)普遍面臨著融資難、融資貴，應(yīng)收賬款積壓嚴(yán)重，資金周轉(zhuǎn)效率低等問題。

　　而對金融機構(gòu)以及核心企業(yè)來說，鏈上的企業(yè)地域分布廣泛，金融需求零散、流程復(fù)雜。這些高頻、小額、碎片化的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，也往往導(dǎo)致商流難以判斷、物流難以監(jiān)控、信息流難以打通、資金流難以追溯等問題。

　　在此背景下，5月13日，在京東云產(chǎn)業(yè)融合新品發(fā)布會-金融科技專場上，京東云首次發(fā)布京東供應(yīng)鏈金融科技平臺，為政府機構(gòu)、大型產(chǎn)業(yè)集團和金融機構(gòu)構(gòu)建產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融新紐帶，化解實體產(chǎn)業(yè)鏈與金融融合中的難點。京東供應(yīng)鏈金融科技平臺以“供應(yīng)鏈+場景+數(shù)智化+產(chǎn)業(yè)”四位一體，搭建產(chǎn)業(yè)多方協(xié)同生態(tài)體系，更高效精準(zhǔn)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈上的中小微企業(yè)，讓金融不掉“鏈”，為實體經(jīng)濟紓困解憂。

　　01

　　京東供應(yīng)鏈金融科技平臺

　　“四流合一”破解行業(yè)難題

　　據(jù)介紹，在實體企業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，面臨著六大痛點：

　　應(yīng)收賬款積壓嚴(yán)重，資金周轉(zhuǎn)效率低；產(chǎn)業(yè)鏈上游中小企業(yè)融資難、融資貴，不利核心企業(yè)構(gòu)建穩(wěn)定生態(tài)；國央企等核心企業(yè)面臨考核，降杠桿、控“兩金”指標(biāo)需提升；供應(yīng)鏈管理能力有待提升，缺少有效管理系統(tǒng)；有些企業(yè)雖有金融持牌能力，但金控融資服務(wù)能力不足，缺乏金融科技手段；產(chǎn)業(yè)鏈下游貿(mào)易商、經(jīng)銷商融資難，缺乏對集團經(jīng)營主業(yè)發(fā)展動能。

　　而京東供應(yīng)鏈金融科技平臺構(gòu)建了供應(yīng)鏈核心企業(yè)、上下游企業(yè)、金融機構(gòu)及相關(guān)第三方機構(gòu)一體化的金融供給和風(fēng)險防控體系，可提供系統(tǒng)性的金融解決方案。對于前文提到的行業(yè)痛點，該平臺也給出了京東式解法。

　　舉例來說，京東供應(yīng)鏈金融科技平臺通過供應(yīng)鏈協(xié)作、融資及資金流轉(zhuǎn)的在線全流程體系，推進供應(yīng)鏈金融各環(huán)節(jié)參與方高效協(xié)同，實現(xiàn)系統(tǒng)高效整合、業(yè)務(wù)閉環(huán)、全鏈條數(shù)據(jù)可視。基于此，平臺可打破傳統(tǒng)金融模式下商流難以判斷、物流難以監(jiān)控、信息流難以打通、資金流難以追溯等問題，實現(xiàn)四流合一。

　　此外，在底層技術(shù)維度，京東供應(yīng)鏈金融科技平臺基于京東云的全棧式融合技術(shù)，以京東云混合數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施為底座，以AI、IoT、區(qū)塊鏈技術(shù)為通用模塊，可為客戶搭建集供應(yīng)鏈金融、消費金融、支付管理、風(fēng)險管理、資產(chǎn)管理等能力的綜合科技平臺。

　　比如使用人工智能算法+知識圖譜關(guān)聯(lián)分析技術(shù)的供應(yīng)鏈金融大數(shù)據(jù)風(fēng)控平臺，為核心企業(yè)準(zhǔn)確評估供應(yīng)商的信用水平和潛在風(fēng)險情況提供有效的業(yè)務(wù)抓手和決策輔助；通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)對諸如大宗商品的穿透式業(yè)務(wù)監(jiān)管、遠(yuǎn)程實時盤點看貨、智能安防預(yù)警等，助力倉單質(zhì)押融資更便捷等。

　　在業(yè)務(wù)流程維度，京東供應(yīng)鏈金融科技平臺以風(fēng)險管理和資產(chǎn)運營為雙輪，驅(qū)動供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化底座，實現(xiàn)資產(chǎn)與資金的優(yōu)質(zhì)組合；將原有的非標(biāo)資產(chǎn)通過資產(chǎn)引入、模型適配，資產(chǎn)篩選、分類定級，到最后的資金對接，形成標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，以此來提升實體企業(yè)融資需求的可獲得性。

　　在產(chǎn)品維度，京東供應(yīng)鏈金融科技平臺以核心企業(yè)為中心，向上游的一級或多級供應(yīng)商提供融資服務(wù)，包括應(yīng)收融資、信用流轉(zhuǎn)等；向下游的分銷商和零售商，提供以其主體信用為基礎(chǔ)的信用融資或者采購融資，以及基于倉儲物流、貨權(quán)、貨值為商品信用基礎(chǔ)的倉單融資或者動產(chǎn)融資。

　　京東云方面總結(jié)稱，京東供應(yīng)鏈金融科技平臺集“供應(yīng)鏈+場景+數(shù)智化+產(chǎn)業(yè)”四位一體，以供應(yīng)鏈為依托，以產(chǎn)業(yè)場景為驅(qū)動，以智能化為重要手段，以產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展為目標(biāo)，可覆蓋核心企業(yè)及其供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，對接金融機構(gòu)提供金融服務(wù)，幫助供應(yīng)鏈上的各類企業(yè)解決資金端和資產(chǎn)端的需求匹配問題。

　　02

　　三大獨特優(yōu)勢

　　走出差異化路線

　　當(dāng)然，如今行業(yè)中不乏供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，以及供應(yīng)鏈金融科技平臺，京東供應(yīng)鏈金融科技平臺又如何脫穎而出？

　　在京東科技金融科技群供應(yīng)鏈金融科技平臺產(chǎn)品專家許雄飛看來，區(qū)別于傳統(tǒng)金融機構(gòu)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，以及其他從產(chǎn)業(yè)發(fā)展而來的供應(yīng)鏈金融平臺，京東云搭建新型供應(yīng)鏈金融科技平臺具備三大獨特優(yōu)勢：

　　首先，京東是一家同時具備實體企業(yè)基因和屬性、擁有數(shù)字技術(shù)和能力的新型實體企業(yè)，根植于實體經(jīng)濟，成長于實體經(jīng)濟，服務(wù)于實體經(jīng)濟。京東十余年的數(shù)智化能力以及經(jīng)驗沉淀，是供應(yīng)鏈金融科技平臺推出的內(nèi)在基因。

　　其次，京東在全國33個城市運營43座“亞洲一號” 、1300個倉庫 ，在近1000萬自營SKU商品的基礎(chǔ)上，庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)進一步降至30.3天，保持運營效率全球領(lǐng)先。依托京東倉、配、運一體化供應(yīng)鏈優(yōu)勢，擁有完整的生態(tài)體系和產(chǎn)品體系，為供應(yīng)鏈金融科技平臺的發(fā)展奠定了根基。

　　此外，京東供應(yīng)鏈金融科技平臺能為不同客戶輸出全面解決方案，對金融機構(gòu)、企業(yè)、政府這三個客戶群體均可提供服務(wù)。在企業(yè)側(cè)，助力核心企業(yè)搭建供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，鏈接各業(yè)務(wù)平臺，服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)；在金融機構(gòu)側(cè)，目前與城商行、信托公司等金融機構(gòu)合作，通過金融機構(gòu)滲透到原有的產(chǎn)業(yè)鏈中，再通過科技能力去助力服務(wù)實體企業(yè)；在政府側(cè)，可幫助政府搭建供應(yīng)鏈金融的交易平臺及產(chǎn)品平臺。

　　深度參與產(chǎn)業(yè)鏈的構(gòu)建、擁有基于供應(yīng)鏈金融的know how能力、積累了覆蓋更為全面的科技能力……這些正是如今亟待突破瓶頸的中國供應(yīng)鏈金融，所需的能力。

　　中國人民大學(xué)商學(xué)院教授、博士研究生導(dǎo)師、副院長宋華曾指出，金融是一座天平，底座是風(fēng)險識別與控制，天平一端裝的是資金，一端是資產(chǎn)。但是現(xiàn)在天平的每一個組成要素都面臨著挑戰(zhàn)：資產(chǎn)端的問題是資產(chǎn)的客觀性和資產(chǎn)細(xì)顆粒度不足，使得資產(chǎn)的真實、質(zhì)量無法保證客觀性。資金端的問題是資金往來清晰性和用途不明，這就導(dǎo)致資金閉合和流動追溯無法保證。

　　在宋華教授看來，供應(yīng)鏈金融的核心在于踏踏實實地打好產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)和產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈。中國的供應(yīng)鏈金融如今走到了瓶頸期，需要用數(shù)智化來進一步實現(xiàn)創(chuàng)新突破。

　　而從上文介紹中不難看出，京東供應(yīng)鏈金融科技平臺在實踐中給出了相應(yīng)的解法。比如，其以風(fēng)險管理和資產(chǎn)運營為雙輪，驅(qū)動供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化底座，實現(xiàn)資產(chǎn)與資金的優(yōu)質(zhì)組合；將原有的非標(biāo)資產(chǎn)形成標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，從而提升實體企業(yè)融資需求的可獲得性。

　　再比如，通過利用云計算、區(qū)塊鏈、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等多項技術(shù)，構(gòu)建了簡捷、高效、標(biāo)準(zhǔn)化的供應(yīng)鏈協(xié)作和供應(yīng)鏈融資的在線全流程體系，通過數(shù)字化平臺解決方案，實現(xiàn)系統(tǒng)高效整合，業(yè)務(wù)閉環(huán)，全鏈條數(shù)據(jù)可視，助力降低操作風(fēng)險、運營及人工成本，改善企業(yè)現(xiàn)金流管理，放大協(xié)同效應(yīng)，推動產(chǎn)業(yè)鏈共同發(fā)展。

　　而“從供應(yīng)鏈中來，到產(chǎn)業(yè)中去”的特性，使得京東供應(yīng)鏈金融科技不僅對產(chǎn)業(yè)有深刻的行業(yè)洞察，也更理解供應(yīng)鏈上各類企業(yè)在發(fā)展中的訴求。在構(gòu)建全方位風(fēng)控技術(shù)體系的同時，在產(chǎn)品設(shè)計上更加靈活，讓客戶體驗效果更佳。

　　03

　　創(chuàng)新3+N3一體化模式

　　服務(wù)千行百業(yè)不掉“鏈”

　　除了三大獨特優(yōu)勢，在模式上，京東供應(yīng)鏈金融平臺也走出了新路線。

　　據(jù)介紹，在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融中，大多數(shù)金融機構(gòu)采取的是“1+N”的模式。在其中，“1”是指核心企業(yè)，“N”是供應(yīng)鏈上的其他授信企業(yè)。京東供應(yīng)鏈金融科技平臺，打造3+N3一體化供應(yīng)鏈金融科技體系，其中前面的3代表平臺服務(wù)的三個客戶群體，金融機構(gòu)、企業(yè)、政府；后面的3是立方之意。在京東科技看來，對于企業(yè)客戶而言，核心企業(yè)、上游供應(yīng)商、下游分銷商和零售商沒有主次之分，充分“去中心化”，沒有1，更多的是加乘效應(yīng)。

　　“無論什么樣的場景下，我們都是一視同仁的。這是一個全鏈條、全鏈路生態(tài)的業(yè)務(wù)形態(tài)”，許雄飛介紹，供應(yīng)鏈金融最大特點不在于強調(diào)主體而強調(diào)網(wǎng)絡(luò)，強調(diào)生態(tài)。京東供應(yīng)鏈金融科技平臺的推出，讓供應(yīng)鏈金融不再是基于一個“鏈”，而是一個“網(wǎng)”；不再是一個單純的產(chǎn)品線性關(guān)系，而是一種綜合的網(wǎng)狀生態(tài)體系。京東供應(yīng)鏈金融科技平臺充分讓地方政府、大型產(chǎn)業(yè)集團、中小企業(yè)、金融機構(gòu)、擔(dān)保公司等參與，讓數(shù)字化惠及產(chǎn)業(yè)多方。供應(yīng)鏈金融科技平臺不是單純某家企業(yè)就能發(fā)揮作用，它需要多方參與，為產(chǎn)業(yè)協(xié)同提供基礎(chǔ)。

　　基于京東供應(yīng)鏈金融科技平臺核心能力，京東科技已累計為包括制造業(yè)、零售業(yè)、農(nóng)業(yè)、能源交通、大消費、醫(yī)療健康和黃金珠寶等行業(yè)在內(nèi)的數(shù)百萬中小微企業(yè)解決資金需求。

　　以物流行業(yè)為例，2020年12月，路歌與京東供應(yīng)鏈金融科技聯(lián)合打造的“采購融資”產(chǎn)品落地，面向路歌平臺上的8000余家托運方，提供全線上、無抵押的供應(yīng)鏈金融科技服務(wù)。托運方可憑借與路歌的貿(mào)易數(shù)據(jù)，獲得最高200萬的循環(huán)授信額度，最長賬期45天，按日計息，支持隨借隨還，大大降低了平臺上物流企業(yè)特別是中小型物流企業(yè)的融資成本，保障物流運力供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。

　　目前，路歌平臺上已有340家物流企業(yè)使用了京東供應(yīng)鏈金融科技“采購融資”服務(wù)。除路歌外，G7、山東高速滿易科技、貨達等頭部數(shù)字貨運平臺也已經(jīng)和京東供應(yīng)鏈金融科技展開了合作，持續(xù)助力中小型物流企業(yè)降本增效，實現(xiàn)運力供應(yīng)鏈正向循環(huán)。

　　而在物流行業(yè)之外，也有大量類似的案例。據(jù)許雄飛介紹，在白酒行業(yè)，京東供應(yīng)鏈金融科技助力古井集團搭建供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，包括建立上游供應(yīng)商融資管理系統(tǒng)、下游經(jīng)銷商業(yè)務(wù)系統(tǒng)、二批終端業(yè)務(wù)系統(tǒng)、票據(jù)服務(wù)系統(tǒng)、員工貸系統(tǒng)，提升多級經(jīng)銷商、多級供貨商等場景的金融服務(wù)體驗，保障經(jīng)營業(yè)績提升，也帶動白酒行業(yè)上下游眾多行業(yè)共同發(fā)展。

……

　　無論是短期部署，還是長期規(guī)劃，無論是聚焦當(dāng)下痛點，還是謀劃未來發(fā)展，近來出臺的一系列政策，均有提及供應(yīng)鏈金融。

　　4月，中國人民銀行、外匯管理局發(fā)布《關(guān)于做好疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展金融服務(wù)的通知》，提出23條措施，聚焦當(dāng)下經(jīng)濟運行中的痛點難點，明確提出“強化產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈核心企業(yè)金融支持”、“引導(dǎo)金融機構(gòu)快速響應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈核心及配套企業(yè)融資需求”。

　　早前發(fā)布的《中共中央 國務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》也指出，要加快發(fā)展統(tǒng)一的資本市場。發(fā)展供應(yīng)鏈金融，提供直達各流通環(huán)節(jié)經(jīng)營主體的金融產(chǎn)品。堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟，防止脫實向虛。

　　從上文介紹中不難看出，京東供應(yīng)鏈金融科技平臺的推出，其實也暗合了政策方向。面向未來，京東云方面表示：“當(dāng)下我們首要思考的是，依托京東自身成長中所積累下來的能力，扎扎實實的一步步去做，更重要的是在對外服務(wù)時，能真真正正為企業(yè)提供價值，服務(wù)好他們，做到‘向?qū)嵍！?/p>