物流產(chǎn)品網(wǎng)（ID:products56）原創(chuàng)

　　作者 | 物流絮語(yǔ)

　　當(dāng)快遞進(jìn)入2元時(shí)代，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)已成為過(guò)去式之時(shí)，極兔，這個(gè)掀起快遞低價(jià)波瀾的后入局者，又有了新的競(jìng)爭(zhēng)思路——收購(gòu)百世。

　　這一舉措，是換個(gè)頻道來(lái)攪局？還是做大做強(qiáng)的前奏，且或是資本運(yùn)作？這將給競(jìng)爭(zhēng)激烈的快遞市場(chǎng)帶來(lái)什么樣的變化？本文就此談幾點(diǎn)看法，個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考。

　　一、老牌撤離，極兔入場(chǎng)

　　中國(guó)民營(yíng)快遞企業(yè)誕生于上世紀(jì)90年代初，桐廬幫，一群來(lái)自大山深處的淳樸農(nóng)民，以拓荒者的身份成為中國(guó)快遞行業(yè)的崛起基石。隨著高光時(shí)刻的退去，以桐廬幫為首的創(chuàng)業(yè)者開(kāi)始撤離快遞業(yè)，并漸成為一種趨勢(shì)。

　　2016年底前后集體登陸資本市場(chǎng)后，2019年解禁期到，各家快遞公司進(jìn)入實(shí)控人的密集減持周期，申通陳德軍、陳小英家族，圓通喻會(huì)蛟家族、韻達(dá)股份的實(shí)控人等都在減持套現(xiàn)。

　　最老牌的申通快遞，其創(chuàng)始人是第一個(gè)祭出減持方案。2019年8月，公司對(duì)外宣稱，將向阿里巴巴轉(zhuǎn)讓股份合計(jì)99.82億元。如果完成，其創(chuàng)始人陳德軍、陳小英兄妹總共將套現(xiàn)146.47億元，退出實(shí)際控制人行列。

　　韻達(dá)股份的實(shí)際控制人，聶騰云、陳立英夫婦和實(shí)際控制人的一致行動(dòng)人上海豐科、桐廬韻科、桐廬韻嘉，通過(guò)大宗交易合計(jì)減持公司股份4452.56萬(wàn)股，套現(xiàn)13.36億元

　　2020年9月，圓通速遞實(shí)際控制人喻會(huì)蛟、張小娟及其控制的蛟龍集團(tuán)，向阿里網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)讓12%的股份，一把套現(xiàn)66億元。其后小型減持不斷，其持股比例已經(jīng)由減持前的66.66%降至40.42%。

　　這一方面是因?yàn)榭爝f行業(yè)進(jìn)入瓶頸期，贏利越來(lái)越困難，就連一向?yàn)槿藗兛春玫捻権S，在今年第一季度也出現(xiàn)了首次虧了損，且高達(dá)9億元，另一方面也不排除其創(chuàng)始人有功成身退的想法。

　　不管百世今天怎么說(shuō)，其愿意轉(zhuǎn)讓國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)，一個(gè)主要的原因，就是國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)連續(xù)虧損，這也證明了通達(dá)系實(shí)控人的撤離似乎是形勢(shì)所迫。

　　然而，當(dāng)老牌快遞企業(yè)創(chuàng)始人紛紛撤離之際，有一家企業(yè)卻逆勢(shì)而為，大手筆進(jìn)行投資兼并，這就是極兔。

　　極兔，用一年多時(shí)間挑起價(jià)格戰(zhàn)，燒掉3、4百億后，又有了新動(dòng)作，短短3個(gè)月里斥資20多億美金完成兩起并購(gòu)。

　　9月12日，與極兔關(guān)聯(lián)的匯森全球正式收購(gòu)零擔(dān)貨運(yùn)商壹米滴答，旗下的快遞品牌為優(yōu)速快遞，這只是極兔小拭牛刀。

　　10月29日，久已見(jiàn)怪不怪的快遞業(yè)，傳來(lái)了重磅新聞——68億元！極兔收購(gòu)百世快遞國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)。百世集團(tuán)同意其在國(guó)內(nèi)的快遞業(yè)務(wù)以約68億元人民幣（合11億美元）的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給極兔。

　　想投資和有錢投資是有區(qū)別的。極兔進(jìn)入中國(guó)僅僅過(guò)了1年多的時(shí)間，極兔大手筆收購(gòu)的底氣何在，在于它有著東南亞業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)利潤(rùn)，有愿意一起虧損的加盟商，有一眾知名風(fēng)險(xiǎn)投資。

　　有人問(wèn)，快遞業(yè)值得投資嗎？在別人退出之時(shí)，極兔卻在進(jìn)入，這一做法明智嗎？

　　極兔從一開(kāi)始就堅(jiān)定使用“虧損換市場(chǎng)”策略，迅速打開(kāi)市場(chǎng)，2021年上半年極兔的市場(chǎng)份額或達(dá)到了7%-8%，此次的收購(gòu)，也是一種策略。

　　在反壟斷、勞工權(quán)益等政府監(jiān)管的壓力下，整個(gè)快遞行業(yè)份額趨于穩(wěn)定，收購(gòu)是最好的擴(kuò)大市場(chǎng)份額的方式。另一方面，2021年，下半年競(jìng)爭(zhēng)趨緩之后，極兔意識(shí)到通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)很難再擴(kuò)大市場(chǎng)份額，兼并重組，才是提升競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵所在。

　　發(fā)生在“雙11”前夕的這起并購(gòu)，支付的是現(xiàn)金，白花花的銀子，得來(lái)的是一線快遞企業(yè)的門票。極兔在大家認(rèn)為快遞競(jìng)爭(zhēng)格局已定的情況下，高調(diào)入場(chǎng)，在百世退出以后，快遞企業(yè)的‘七進(jìn)五’還是‘七進(jìn)五’，但有極兔的加入，看點(diǎn)更多。

　　快遞行業(yè)是我國(guó)少數(shù)保持高速增長(zhǎng)的行業(yè)之一，有數(shù)據(jù)顯示，從7月末至今，快遞指數(shù)已經(jīng)回彈超過(guò)20%。回暖之后的快遞業(yè)，也許值得投資，極兔，能挑起快遞投資熱嗎？

　　二、黎明前夜，極兔吸籌

　　快遞是一片藍(lán)海，還是一片紅海？這個(gè)問(wèn)題讓人們爭(zhēng)論不休。其實(shí)，跳出藍(lán)海紅海思維，可以這樣說(shuō)，未來(lái)幾年，快遞行業(yè)將進(jìn)入黎明的前夜，也就是說(shuō)，經(jīng)過(guò)激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，該淘汰出局的其本上已經(jīng)出局，快遞行業(yè)已形成了適度的壟斷，而適度的壟斷，則有利于快遞頭部企業(yè)的贏利，目前的價(jià)格止跌回升就是端倪。

　　從國(guó)際上看，美國(guó)的快遞業(yè)同樣經(jīng)歷過(guò)慘烈的價(jià)格戰(zhàn)，由龍頭UPS挑起并由其終止。通過(guò)不斷被淘汰，最終競(jìng)爭(zhēng)格局由寡頭競(jìng)爭(zhēng)向寡頭壟斷轉(zhuǎn)變，形成了理性的價(jià)格格局。

　　這個(gè)階段，可以稱為快遞業(yè)黎明的前夜，在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，極兔花巨資擎起收購(gòu)的大旗，是十分明智的。

　　今年三季度，快遞業(yè)加速回暖是電商大促節(jié)帶來(lái)的短期回彈，還是行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)內(nèi)卷結(jié)束后的修復(fù)？雙11以來(lái)的價(jià)格上漲，是例行的，還是趨勢(shì)？

　　我們的回答是，不是短期現(xiàn)象，而是長(zhǎng)期趨勢(shì)，是快遞競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的一個(gè)重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)——內(nèi)卷化的行業(yè)正在發(fā)生改變，快遞單價(jià)呈現(xiàn)環(huán)比上升，已進(jìn)入適度壟斷階段。

　　極兔收購(gòu)百世國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)，這是近年來(lái)規(guī)模較大的一次國(guó)內(nèi)快遞企業(yè)并購(gòu)，對(duì)極兔來(lái)說(shuō)，能提高市場(chǎng)占有率和增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，更好地適應(yīng)新發(fā)展格局。極兔目前日單量在 2000 - 2200 萬(wàn)之間，百世集團(tuán)日單量約在 2500 萬(wàn)，兩者合并后的日單量約在 4600 萬(wàn)單，占市場(chǎng)份額的 14% 。

　　14% 的市場(chǎng)份額僅次于中通、韻達(dá)和圓通，極兔有望成為中國(guó)第四大電商快遞公司，有望進(jìn)入中國(guó)快遞業(yè)的第一梯隊(duì)。

　　快遞發(fā)展至今三大陣營(yíng)已經(jīng)清晰，分別是以“三通一達(dá)”為首的菜鳥系，京東、騰訊為首的京騰系，以及特立獨(dú)行的順豐自成一系。

　　目前，加盟系的快遞格局是這樣：中通以20%的市場(chǎng)份額賺走了50%的錢，圓通和韻達(dá)30%+的是市場(chǎng)份額分了剩下的50%，百世、申通和極兔虧損。

　　鑒于行業(yè)目前處在高速增長(zhǎng)中，份額擴(kuò)大依然是各家快遞公司的優(yōu)先戰(zhàn)略。在價(jià)格觸底反彈之際，隨著極兔收購(gòu)百世，轉(zhuǎn)讓完成后，憑借市場(chǎng)占有率，將改變這一格局，其贏利能力將大大增強(qiáng)。同時(shí)，整個(gè)行業(yè)也會(huì)以此為契機(jī)走向高質(zhì)量發(fā)展之路。

　　對(duì)于極兔來(lái)說(shuō)，68億元買到的是一張能夠與通達(dá)系同臺(tái)競(jìng)技的機(jī)會(huì)，這次收購(gòu)是為了更好適應(yīng)新發(fā)展格局，有利于推動(dòng)建立良性、積極的行業(yè)生態(tài)。

　　考慮到阿里擁有百世46.2%的投票權(quán)，這一收購(gòu)，似乎也在阿里與極兔之間搭起了橋梁，加上極兔先天與拼多多關(guān)系緊密，這使極兔與三大電商中的兩家產(chǎn)生了親蜜關(guān)系。服務(wù)同質(zhì)化及高度依賴電商訂單的屬性，使極兔在電商快遞中占有了先機(jī)。

　　有人將極兔收購(gòu)百世，與2017年蘇寧收購(gòu)天天快遞案例作為比較。那次的收購(gòu)并不成功，其實(shí)二都也沒(méi)有可比性。蘇寧的收購(gòu)是為了補(bǔ)齊物流的短板，而極兔的收購(gòu)是奔著市場(chǎng)蛋糕而去，出發(fā)點(diǎn)與目的并不相同，極兔將開(kāi)啟一個(gè)不一樣的故事。

　　這次收購(gòu)是極兔第一次以第一梯隊(duì)的身份加入“雙十一”。在雙11中，極兔將改寫怎樣的快遞市場(chǎng)格局，讓我們拭目以待。

　　三、換個(gè)頻道，極兔爭(zhēng)鋒

　　當(dāng)價(jià)格戰(zhàn)的硝煙散去，國(guó)內(nèi)快遞巨頭們紛紛從“求生存”轉(zhuǎn)向“謀發(fā)展”。快遞行業(yè)進(jìn)入了新形勢(shì)、步入新階段，打造優(yōu)秀的快遞物流服務(wù)產(chǎn)品成為當(dāng)務(wù)之急。

　　1、攪動(dòng)江湖的價(jià)格戰(zhàn)

　　極兔 被人稱為“價(jià)格屠夫”，曾經(jīng)攪動(dòng)快遞江湖，其實(shí)，不止極兔，各大快遞巨頭的“基因”中都嵌入著價(jià)格戰(zhàn)的分子。價(jià)格戰(zhàn)的本質(zhì)是成本的比拼，沒(méi)有人能一直做虧損的買賣，誰(shuí)能夠以更低的價(jià)格活下來(lái)，誰(shuí)就能在行業(yè)里立足。

　　極兔，又被稱作瘋狂的兔子，直接開(kāi)出“燒錢換市場(chǎng)”的藥方，用單均虧損1元的方式，在短短十個(gè)月實(shí)現(xiàn)2000萬(wàn)日訂單量，比“通達(dá)系”完成同一目標(biāo)至少節(jié)省了10年。

　　幾家頭部快遞公司不得不選擇戰(zhàn)略跟隨，順豐與三家“加盟制”快遞公司紛紛調(diào)低單票收入，在全面價(jià)格戰(zhàn)下，2020年快遞行業(yè)單票收入出現(xiàn)10.6%的負(fù)增長(zhǎng)。

　　最瘋狂的時(shí)候，極兔將單票價(jià)格打到了0.6-0.8元，低于快遞行業(yè)普遍成本價(jià)1.4元，快遞行業(yè)進(jìn)入至暗時(shí)刻。

　　價(jià)格戰(zhàn)從商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的角度看并不是壞事，它倒逼著快遞企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)力的升級(jí)，構(gòu)建更流暢的運(yùn)輸體系、更高效的轉(zhuǎn)運(yùn)中心、更全面的管理制度等等，這些競(jìng)爭(zhēng)是有益的。

　　前提是，這些競(jìng)爭(zhēng)是在快遞公司可承受范圍內(nèi)的合理競(jìng)爭(zhēng)，然而，極兔掀起的價(jià)格戰(zhàn)，有違“合理”二字，行業(yè)陷入史上最慘烈的價(jià)格戰(zhàn)，企業(yè)普遍增收不增利，尤其是各大快遞公司普遍通過(guò)降低派費(fèi)來(lái)壓縮成本的方式，對(duì)快遞小哥的收入造成嚴(yán)重影響，引起監(jiān)管部門的高度重視。

　　極兔的價(jià)格戰(zhàn)一下子把快遞行業(yè)整體拖入了虧損深淵，殘酷的價(jià)格戰(zhàn)之下難有贏家，極兔帶來(lái)的惡性競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)影響到行業(yè)的健康發(fā)展，這是難以為繼的。

　　2、價(jià)格戰(zhàn)難以為繼

　　耗時(shí)近兩年，由極兔速遞率先在國(guó)內(nèi)快遞行業(yè)發(fā)動(dòng)的價(jià)格戰(zhàn)，在監(jiān)管部門多次的施壓下宣告終結(jié)。

　　2021年4月6日，義烏郵政管理局對(duì)極兔下發(fā)警示函，直指其“低價(jià)傾銷”行為。

　　4月22日，浙江省明確提出不得以低于成本的價(jià)格提供快遞服務(wù)，這是政府首次以法規(guī)形式提出價(jià)格監(jiān)管。

　　7月份，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局發(fā)布《價(jià)格違法行為行政處罰規(guī)定》，重點(diǎn)打擊“以排擠競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或者獨(dú)占市場(chǎng)為目的，以低于成本的價(jià)格傾銷”的行為。

　　9月份，浙江省人大審議通過(guò)《浙江省快遞業(yè)促進(jìn)條例》，更是以地方法的形式，將政策監(jiān)管推向新高度，確立了多項(xiàng)行業(yè)發(fā)展準(zhǔn)則，引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，其中企業(yè)不得低于成本價(jià)格提供服務(wù)是重中之重。

　　有人問(wèn)，極兔+百世會(huì)不會(huì)導(dǎo)致新的價(jià)格戰(zhàn)，重演2020年的情況？會(huì)不會(huì)再向行業(yè)發(fā)起“自殺式?jīng)_鋒”？應(yīng)該不會(huì)，國(guó)家想關(guān)部門的監(jiān)管是一個(gè)方面，更重要的是，無(wú)論哪一家企業(yè)，如何降低成本，都是貫穿企業(yè)興衰的關(guān)鍵。

　　此前超低價(jià)已經(jīng)傷害到各家快遞公司的盈利能力，包括極兔本身。目前，各大快遞企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展，都在遵循著一個(gè)大致的步調(diào)降低成本，并以不損傷各家的盈利能力為基準(zhǔn)。

　　國(guó)家與地方法規(guī)相當(dāng)于給行業(yè)畫出了底線，引導(dǎo)行業(yè)健康的競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)本身趨勢(shì)也杜絕破壞性的價(jià)格戰(zhàn)競(jìng)爭(zhēng)，希望進(jìn)入高質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)場(chǎng)景，總之，在當(dāng)前監(jiān)管反低價(jià)傾銷的重壓下，快遞業(yè)很難再回到過(guò)去“虧損換市場(chǎng)”的策略。

　　3、換個(gè)頻道來(lái)競(jìng)爭(zhēng)

　　當(dāng)前，在價(jià)格戰(zhàn)難以為繼的情況下，企業(yè)唯有千方百計(jì)提高市場(chǎng)占有率，放大網(wǎng)絡(luò)規(guī)模效應(yīng)，才能降本增效，繼續(xù)保持競(jìng)爭(zhēng)力。

　　物流供應(yīng)鏈基礎(chǔ)，即固定資產(chǎn)，這既是對(duì)高毛利率的保證，也同樣是快遞公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)量、搶占份市場(chǎng)額的關(guān)鍵，能帶來(lái)網(wǎng)點(diǎn)、路由優(yōu)化方面的優(yōu)勢(shì)。

　　極兔也在改變“虧損換增長(zhǎng)”的市場(chǎng)策略，抓手就是資本運(yùn)作，極兔收購(gòu)百世國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)，不僅市場(chǎng)占有率提升，而且網(wǎng)絡(luò)處理能力加強(qiáng)。

　　這次收購(gòu)，極兔看中的是百世的資源。其中，極兔在下沉市場(chǎng)網(wǎng)點(diǎn)多，而百世則在一二線城市有比較深的積累，兩者能力有一定的互補(bǔ)。

　　雖然百世快遞在行業(yè)里的成績(jī)并不理想，但不可否認(rèn)，其積累了多年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，擁有相對(duì)扎實(shí)的基礎(chǔ)建設(shè)和加盟商網(wǎng)絡(luò)資源，這對(duì)極兔的末端網(wǎng)絡(luò)布局，推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)都很重要。

　　目前，極兔更加看重運(yùn)營(yíng)的底盤，本次并購(gòu)，極兔更多的是補(bǔ)齊原有網(wǎng)絡(luò)、基建、技術(shù)、人才、運(yùn)營(yíng)等短板。

　　未來(lái)，快遞行業(yè)的利潤(rùn)并不是由市場(chǎng)份額、越來(lái)越多取決于服務(wù)質(zhì)量。數(shù)千億的快遞市場(chǎng)形成多個(gè)服務(wù)質(zhì)量的細(xì)分市場(chǎng)將是趨勢(shì)，希望極兔在市場(chǎng)份額擴(kuò)大之后，在服務(wù)這個(gè)新賽道上以顯身手。