一、快遞行業(yè)開啟復(fù)蘇、線上消費(fèi)需求反彈

　　春江水暖鴨先知。挺過至暗時(shí)刻，凱歌再次回響在快遞江湖。

　　遭受重創(chuàng)的快遞企業(yè)經(jīng)過自我療愈，逐漸恢復(fù)了往日的生命力。盈利能力修復(fù)后，快遞企業(yè)開始真正享受行業(yè)高速發(fā)展的紅利。

　　近日，順豐控股、韻達(dá)快遞、圓通速遞、申通快遞三家快遞企業(yè)都對(duì)外公布了4月經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。在業(yè)務(wù)量受損的前提下，行業(yè)營(yíng)收普遍上漲。上漲的主要原因是單票價(jià)格的增加。

　　從4月經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)看行業(yè)，除順豐營(yíng)收增速下降外，其余三家加盟制網(wǎng)絡(luò)都出現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)；而單票收入，四家都在增長(zhǎng)，而通達(dá)系三家都有超15%的增速。

　　國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)4月業(yè)務(wù)量完成74.8億件，同比下降11.9%；業(yè)務(wù)收入完成740.5億元，同比下降10.1%。從4月市場(chǎng)份額來看，四家快遞企業(yè)總體市占率為52.35%，環(huán)比降3.72%。其中，受市場(chǎng)環(huán)境影響，韻達(dá)股份、申通快遞份額占比均出現(xiàn)下滑。從件量層面看，韻達(dá)股份受4月上旬地區(qū)疫情沖擊，增速由正轉(zhuǎn)負(fù)并大幅落后同行；圓通速遞件量增速在“通達(dá)系”中較優(yōu)，絕對(duì)體量進(jìn)一步上升；順豐控股增速環(huán)比較3月也略有擴(kuò)大。

　　監(jiān)管趨嚴(yán)背景下，今年以來快遞公司單票價(jià)格基本維持穩(wěn)定，正逐漸擺脫過往惡性價(jià)格戰(zhàn)。整體來看，4月行業(yè)單價(jià)同比上升2.1%、環(huán)比上升3.3%；異地件單價(jià)同比下降4.22%，環(huán)比增長(zhǎng)1.20%。受到當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境不同程度的影響，各家公司當(dāng)月經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)分化，韻達(dá)股份業(yè)務(wù)量下滑明顯。展望未來，招商證券認(rèn)為，短期疫情影響將逐漸消退，看好線上消費(fèi)需求反彈。目前物流節(jié)點(diǎn)逐步疏通，上海地區(qū)快遞網(wǎng)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)逐步恢復(fù)正常。另外，隨著疫情緩解及促消費(fèi)政策出臺(tái)，線上消費(fèi)需求有望得到反彈。中長(zhǎng)期來看，下沉市場(chǎng)電商快遞需求仍有較大提升空間。預(yù)計(jì)2022年快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量增速達(dá)15%至20%。安信證券也指出，伴隨著供應(yīng)鏈保通保暢政策落地，復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序推進(jìn)，需求回補(bǔ)有望拉動(dòng)5月增速。當(dāng)前行業(yè)復(fù)蘇邏輯正在兌現(xiàn)，5月預(yù)計(jì)行業(yè)恢復(fù)正增長(zhǎng)。同時(shí)，即將到來的“618”電商大促活動(dòng)對(duì)需求端的進(jìn)一步拉動(dòng)也值得關(guān)注。“快遞物流行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇，物流保供政策持續(xù)發(fā)力，我們總體認(rèn)為最壞沖擊已過，行業(yè)拐點(diǎn)已現(xiàn)?！卑残抛C券強(qiáng)調(diào)，參考交通運(yùn)輸部的一項(xiàng)測(cè)算 數(shù)據(jù)，5月1日至13日全國(guó)日均投遞件量為3.12億件，對(duì)比2021年5月全國(guó)日均快遞業(yè)務(wù)量2.97億件，5月全國(guó)快遞量已恢復(fù)正增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)隨疫情持續(xù)好轉(zhuǎn)，復(fù)蘇趨勢(shì)有望加快。對(duì)于“通達(dá)系”而言，各家單票盈利仍保持較高水平，未來需求復(fù)蘇看好龍頭業(yè)績(jī)持續(xù)改善。

　　二、往事不堪回首，未來仍可期待目前，快遞行業(yè)回暖跡象明顯，修復(fù)區(qū)域逐漸擴(kuò)大，已經(jīng)傳出了全面復(fù)蘇的信號(hào)?；厥走^去兩年的至暗時(shí)刻，殘存的絕望滋味依然在快遞企業(yè)的心頭縈繞。本來快遞行業(yè)剛剛經(jīng)歷了一輪大亂斗和洗牌，大企業(yè)分食了整個(gè)市場(chǎng)的大蛋糕。大家雖然偶爾會(huì)來一次價(jià)格戰(zhàn)，但很快就會(huì)偃旗息鼓。小打怡情，只能充當(dāng)無聊日子里的一點(diǎn)調(diào)劑，幾家快遞公司都處在利潤(rùn)穩(wěn)速增長(zhǎng)的安逸中。好景不長(zhǎng)，極兔橫空出世，攪亂了一汪平靜的湖水。一場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)浩浩蕩蕩打了一年之久，到最后義烏甚至出現(xiàn)了“8毛發(fā)全國(guó)”。整個(gè)行業(yè)內(nèi)斗空前嚴(yán)重，失控的價(jià)格戰(zhàn)下，快遞巨頭們?cè)獨(dú)獯髠?，百世快遞已然出局。城門失火，殃及魚池。在價(jià)格戰(zhàn)的大背景下，基層快遞員的日子越來越難過，拼命擠壓工作時(shí)間做到兩倍甚至更多的工作量，才能勉強(qiáng)維持收入。

　　直到現(xiàn)在快遞員崗位還受到影響，在最缺工職業(yè)中排第七。一場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)，不僅使快遞企業(yè)出現(xiàn)階段性虧損，同樣把快遞行業(yè)掩藏在增長(zhǎng)喜悅中的不足暴露出來。在電商行業(yè)逐漸觸摸到天花板的時(shí)刻，走向高質(zhì)量發(fā)展成為市場(chǎng)共識(shí)。為什么國(guó)內(nèi)的企業(yè)長(zhǎng)期陷入價(jià)格戰(zhàn)的泥潭無法自拔？很大的原因是我國(guó)的快遞行業(yè)數(shù)字化和自動(dòng)化水平不高，服務(wù)內(nèi)容單一，系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)和管理效率低下。這種情況下，企業(yè)的盈利能力無法提升，為了生存只能通過價(jià)格戰(zhàn)來擴(kuò)大規(guī)模。長(zhǎng)期以來的成本倒掛導(dǎo)致服務(wù)質(zhì)量差的問題越來越突出，消費(fèi)者的體驗(yàn)提升成為必須攻克的難題。日前，《快遞物流業(yè)高質(zhì)量發(fā)展報(bào)告》正式提出：快遞業(yè)正在從“以價(jià)換量”的舊業(yè)態(tài)，邁向高質(zhì)量發(fā)展的新階段。站在重大的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)折點(diǎn)，快遞企業(yè)需要以消費(fèi)者體驗(yàn)為中心，降本增效，提高研發(fā)投入來實(shí)現(xiàn)未來的高質(zhì)量發(fā)展。在解決末端最后一公里的問題上，必須保證基層工作人員的福利待遇。去年下半年，國(guó)家郵政局等七部門聯(lián)合出臺(tái)了《意見》，保障快遞員能夠得到合理的勞動(dòng)報(bào)酬。同時(shí)，人社部還在持續(xù)跟進(jìn)快遞員其他的福利待遇提升問題。在物流數(shù)字化水平的提高上，必須加快數(shù)字技術(shù)與物流產(chǎn)業(yè)的融合，達(dá)到降本增效的目的。目前來看，順豐堅(jiān)持?jǐn)?shù)字化轉(zhuǎn)向，擁抱全球大市場(chǎng)；京東物流大力建設(shè)數(shù)字化智能供應(yīng)鏈，贏得消費(fèi)者信賴；菜鳥的數(shù)字化已經(jīng)形成明顯的優(yōu)勢(shì)。他們是第一批在全國(guó)統(tǒng)一大背景下，吃到數(shù)字化降本增效紅利的企業(yè)。行業(yè)的拐點(diǎn)到來，一場(chǎng)大變局已經(jīng)開始，快遞企業(yè)面臨新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。在未來，這場(chǎng)變革將會(huì)為行業(yè)帶來新一輪的洗牌。