一、阿里不斷減持套現(xiàn)快遞股

　　朋友們，今天咱們來(lái)聊聊圓通這出減持大戲，背后可是藏著阿里系一盤(pán)大精算。

　　看到?jīng)]？杭州灝月，阿里親兒子，咔咔一頓操作，三天時(shí)間通過(guò)大宗交易甩賣(mài)3992.5萬(wàn)股，套現(xiàn)近6.8個(gè)小目標(biāo)。這操作絲滑得就像雙十一剁手后秒收貨——但這次是反向操作，人家是在出貨。

　　關(guān)鍵細(xì)節(jié)來(lái)了：減持后阿里系還握著17.59%股份，依然能躺在董事會(huì)喝茶看報(bào)表，但真金白銀已經(jīng)落袋為安。這就好比你去吃自助餐，先把最貴的龍蝦牛排掃一輪，然后擦擦嘴說(shuō)“我減肥”，實(shí)際上已經(jīng)把本吃回來(lái)了。

　　看看時(shí)間線(xiàn)就知道多精妙：2025年11月減持，正好卡在雙十一剛結(jié)束、全年最旺季度收官的節(jié)點(diǎn)。這時(shí)候股價(jià)還在16.99元高位震蕩，此時(shí)不跑更待何時(shí)？這波操作我給滿(mǎn)分，堪比高考數(shù)學(xué)最后一道大題全對(duì)。

　　無(wú)獨(dú)有偶，阿里及菜鳥(niǎo)此前分別在2023年第四季度至2024年初，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)和大宗交易方式，多次持續(xù)地減持韻達(dá)股份，截止2024第一季報(bào)時(shí)，已經(jīng)退出韻達(dá)股份前十大股東之列。2023年：阿里巴巴集團(tuán)出售其持有的部分中通快遞股份。根據(jù)中通快遞2023年年報(bào)顯示，阿里巴巴的持股比例已從之前的8.7%左右顯著下降。2024年：菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)也披露了減持中通快遞美國(guó)存托股票(ADS)的計(jì)劃。2024年2月：杭州阿里創(chuàng)業(yè)投資有限公司通過(guò)大宗交易減持圓通速遞股份，持股比例從6.52%降至5.52%。

　　加上此次套現(xiàn)，阿里對(duì)快遞股整體呈現(xiàn)出逐步、分批次減持的趨勢(shì)。

　　阿里系現(xiàn)在對(duì)快遞股的態(tài)度就一句話(huà)：曾經(jīng)愛(ài)過(guò)，現(xiàn)在更愛(ài)現(xiàn)金流。

　　二、投資邏輯已變，經(jīng)營(yíng)重心轉(zhuǎn)移

　　但為什么要跑？真當(dāng)阿里是慈善機(jī)構(gòu)嗎？人家投資是為了賺錢(qián)，不是為了當(dāng)快遞公司活菩薩?，F(xiàn)在整個(gè)快遞行業(yè)卷成麻花，單票利潤(rùn)薄得像張A4紙，還要被極兔這些新玩家掀桌子。阿里自己家里還有菜鳥(niǎo)要養(yǎng)，還有申通沒(méi)行權(quán)。親兒子和干兒子誰(shuí)更重要？這問(wèn)題簡(jiǎn)單得就像問(wèn)媽媽和女朋友同時(shí)掉水里先救誰(shuí)。

　　再說(shuō)深層邏輯：平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的投資邏輯早變天了。以前阿里投資快遞是為了給電商業(yè)務(wù)穿盔甲，現(xiàn)在電商增速都放緩成平底鍋了，還養(yǎng)著這么多“戰(zhàn)略投資”干嘛？當(dāng)財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)字不好看時(shí)，這些股權(quán)投資就是最好的提款機(jī)。

　　而且注意看持股比例變化：減持后阿里系仍保持近18%的股份，這數(shù)字精妙啊——既套現(xiàn)了大筆現(xiàn)金，又保留足夠影響力繼續(xù)享受行業(yè)紅利。什么叫進(jìn)退自如？這就叫進(jìn)退自如。比那些全倉(cāng)殺入割肉離場(chǎng)的韭菜高到不知道哪里去了。

　　再看看行業(yè)大勢(shì)：快遞行業(yè)早就從藍(lán)海卷成紅海，現(xiàn)在正在向血海進(jìn)化。價(jià)格戰(zhàn)打得快遞員都快改行送外賣(mài)了，阿里這時(shí)候減持簡(jiǎn)直就是逃頂大師。我甚至懷疑他們的投資部是不是偷偷拜了股神。

　　不過(guò)對(duì)圓通來(lái)說(shuō)未必是壞事。阿里系減持反而給了其他資本入場(chǎng)機(jī)會(huì)，股權(quán)結(jié)構(gòu)更健康。就像分手后才發(fā)現(xiàn)，前任占著的衣柜原來(lái)可以放這么多新衣服。

　　最后說(shuō)句扎心的：大佬減持從來(lái)不看黃道吉日，只看財(cái)務(wù)報(bào)表。當(dāng)巨頭開(kāi)始賣(mài)資產(chǎn)時(shí)，要么是缺錢(qián)了，要么是行業(yè)到頂了，要么是找到更賺錢(qián)的買(mǎi)賣(mài)了——而阿里，可能三條都占。

　　阿里未來(lái)將“聚焦核心”與 “AI驅(qū)動(dòng)” 。公司通過(guò)精簡(jiǎn)合伙人團(tuán)隊(duì)、重組業(yè)務(wù)板塊，將資源和權(quán)力集中到電商和“AI+云”兩大核心引擎上； 重新定位菜鳥(niǎo)物流，告別了作為電商附庸的舊時(shí)代，開(kāi)啟了以全球化、市場(chǎng)化、科技化為特征的新篇章。